بازده حقوق صاحبان سهام

بازپرداخت سهام یا ROE به اندازه گیری عملکرد یک شرکت یا عملکرد یک شرکت در یک دوره معین اشاره دارد. برای تعیین ROE ، فرد باید درآمد خالص برای برند را ارزیابی کرده و آن را با سهام سهامداران تقسیم کند.

قبل از کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازده سهام عدالت ، فرد باید دو عامل مسئول این رقم را ارزیابی کند - درآمد خالص و حقوق صاحبان سهام. درآمد خالص برای یک تجارت پس از کسر هزینه های مرتبط ، مانند مالیات ، علایق ، استهلاک ، هزینه ها ، استهلاک و موارد دیگر ، به سودآوری آن اشاره دارد.

از طرف دیگر ، سهام سهامداران به معنای واقعی کلمه به سود باقیمانده پس از تمام بدهی های مربوط به تجارت ، برای آن دوره ، پرداخت یا پاکسازی شده است. به عبارت ساده تر ، محاسبه چنین رقم عدالت به سادگی کسر بدهی های خود از دارایی های خود برای شرکت مذکور است.

بازده سهام عدالت درصدی است که می تواند به صاحبان مشاغل کمک کند تا عملکرد بنگاه های خود را ارزیابی کنند. همچنین می تواند بینشی در مورد مدیریت یک شرکت از سهام و سرمایه گذاری ها برای تولید بازده فراهم کند. بنابراین ، سرمایه گذاران آینده نگر اغلب قبل از پول خود در آن ، ROE یک شرکت را در نظر می گیرند.

نرخ بازده و بازده سهام چگونه متفاوت است؟

افراد غالباً هنگام صحبت از ROE و نرخ بازده با سردرگمی روبرو می شوند. با این حال ، این دو اصطلاح با یکدیگر متفاوت هستند.

جدول زیر باید به نشان دادن تفاوتهای اساسی بین این دو کمک کند -

محاسبه و فرمول ROE

بازده سهام = درآمد خالص / عدالت سهامداران.

باید به یاد داشته باشید که سهام سهامداران ، که در این محاسبه در نظر گرفته می شود ، به میانگین سهام برای سهامداران یک تجارت اشاره دارد زیرا هر سهامدار خاص ممکن است دارای سهام مختلف باشد.

محاسبه ROE فقط در صورتی امکان پذیر است که درآمد خالص و سهام سهامداران برای یک تجارت مثبت باشد. در اصل ، اگر Rs. 5 از سهام سهامداران تولید مجدد. 1 به عنوان درآمد خالص ، ROE برای آن شرکت 20 ٪ خواهد بود.

کسانی که به دنبال بازده بهتر سهام عدالت هستند باید به این جدول زیر نگاهی بیندازند -

• بازگشت نسبت به سهام = 3،50،000 / 5،80،000 = 3: 5
• بازگرداندن سهام = 0. 60 x 100 = 60 ٪

بازده ایده آل برای سهام چیست؟

نمی توان طیف خاصی از ROE را به عنوان بازده خوبی در سهام عدالت اعلام کرد. برای برخی از صنایع ، ROE بیش از 25 ٪ مطلوب است ، در حالی که برای سایرین ، رقم بیش از 15 ٪ ممکن است استثنایی تلقی شود.

با این حال ، ROE پایین همیشه نشان دهنده فاجعه قریب الوقوع برای یک تجارت نیست. در بعضی موارد ، ROE به دلیل دلایل زیادی ممکن است در یک سال خاص کاهش یابد.

به عنوان مثال ، این شرکت ممکن است اخیراً پس از دریافت مبلغ سرمایه گذاری تازه ، برخی از ماشین آلات لازم را خریداری کرده باشد. در چنین رویدادی ، بازده سهام عدالت برای شرکت مذکور کاهش می یابد ، اما فقط به طور موقت.

بنابراین ، سرمایه گذاران برای تعیین موقعیت و عملکرد واقعی شرکت نیاز به تعیین ROE بلند مدت دارند.

در اینجا مواردی وجود دارد که یک ROE بالا ممکن است نشان دهنده تأثیر منفی بر تجارت باشد -

اگر سرمایه گذاری سهام در یک تجارت کاهش یابد ، بازده افزایش می یابد ، اما چنین رویدادی نشان دهنده سودآوری بیشتر نیست.

به عنوان مثال ، در نظر بگیرید که شرکت X به درآمد خالص Rs رسیده است. 0. 60 کرور در سال 2018. در آن مرحله ، سهام سهامداران آن روپیه را به خود اختصاص داده است. 4 کروس. بنابراین ، ROE 0. 60/4 برابر با 100 است که برابر با 15 ٪ است.

حال ، در نظر بگیرید که همان شرکت درآمد خالص مشابه Rs را تجربه کرده است. 0. 60 کرور سال بعد. با این حال ، این بار ، حقوق صاحبان سهام فقط به Rs سقوط کرد. 2 کروس. بنابراین ، این منجر به دو برابر شدن ROE به 30 ٪ شد. با این حال ، فقدان سهام سهامداران نشان می دهد که این شرکت رنج می برد.

• افزایش بدهی می تواند از ROE قدردانی کند

به همین ترتیب ، شرکتی که تحت بدهی بیش از حد قرار دارد ، افزایش ناگهانی ROE را نیز تجربه می کند ، اما ، دوباره ، این ایده آل نیست.

علاوه بر این ، یک شرکت جدید حتی ممکن است بازده مثبت سهام عدالت را نداشته باشد تا زمانی که نتواند یکنواخت را بشکند. با این حال ، چنین دولتی لزوماً حاکی از سوء مدیریت شرکت نیست.

بنابراین ، قضاوت در مورد پتانسیل یک شرکت صرفاً با بازگشت سهام ممکن است همیشه بهترین حرکت نباشد. سرمایه گذاران باتجربه به طور کلی به چندین شکل از داده ها و نه فقط درصد ROE قبل از سرمایه گذاری تکیه می کنند.

چگونه ROE را تفسیر کنیم؟

این که آیا این بازده سهام یک شرکت یا ROE در بورس سهام است ، تفسیر همین مسئله می تواند مشکل باشد. افزایش مداوم در ROE نشان می دهد که سهامداران به طور فزاینده اعتماد بیشتری به آن شرکت خاص می کنند.

باید درک کرد که تنها راه برای یک برند برای ایجاد درآمد سریعتر از تقدیر از ROE ، وام گرفتن وجوه از بازار است. با این وجود ، چنین افزایشی موقتی است زیرا بدهی اضافی درآمد خالص شرکت را بیشتر می کند.

بنابراین ، مدیران صندوق اغلب از ROE یک شرکت برای تعیین پتانسیل رشد آن استفاده می کنند زیرا بازده سهام عدالت توانایی رشد و گسترش را محدود می کند.

چرا مرور فرمول ROE مهم است؟

• این به درک صدای مالی یک شرکت و عملکرد آن در صنعت کمک می کند.
• این به بررسی ، تجزیه و تحلیل و مقایسه رشد مالی کمک می کند.
• این کمک می کند تا اختلافات مالی و مشکلات مالی را که ممکن است یک شرکت با آن روبرو شود ، شناسایی کند.

چرا ROE یک مقیاس ناقص محسوب می شود؟

اکثر کارشناسان موافق هستند که بازده سهام عدالت یک مقیاس معیوب برای اندازه گیری موفقیت یا شکست های یک شرکت به دلایل زیر است -

1. ROE برای یک شرکت هر بار که استخر سهام سهامدار کاهش می یابد ، افزایش می یابد. بنابراین ، اگر سرمایه گذاری در شرکت فروکش کند ، می تواند بر بازده حقوق صاحبان سهام تأثیر بگذارد.
2. یک ROE بالا نمی تواند بین شرکت هایی با مدیریت چشمگیر و کسانی که در بدهی غرق می شوند ، تمایز قائل شود. این امر به این دلیل است که افزایش بدهی منجر به کاهش ارقام سهام برای شرکت می شود. با کاهش سهام ، ROE افزایش می یابد. بنابراین ، اگرچه این شرکت بدهی های بالایی دارد ، اما یک فرد خارجی که به ROE نگاه می کند ، نمی تواند همان را درک کند.
3. مسئله مهم دیگر با بازگشت سهام این است که فقط دارایی های ملموس یک شرکت را در نظر می گیرد. بنابراین ، اگر یک شرکت حق ثبت اختراع ، علائم تجاری ، نام تجاری و سایر املاک نامشهود را در اختیار داشته باشد ، در هنگام محاسبه ROE آن نیز همین جا کنار گذاشته می شود. این منجر به پیش بینی های نادرست مدیریت دارایی یک شرکت می شود.
4. مدیران شرکت می توانند به راحتی ROE را دستکاری کنند. انجام این کار نه تنها ممکن است بلکه در بسیاری از موارد نیز مفید است که رشد این متریک با جبران خسارت بیشتر مدیران سطح بالا در شرکت مرتبط است. غالباً ، بازده چشمگیر سهام عدالت برای سود شخصی اعمال می شود ، و کاملاً از تأثیر منفی چنین حرکتی بر تجارت به طور کلی استفاده می کند.

فردی که فاقد دانش اضافی در مورد شرکت است ، ممکن است در مورد برند از ROE خود ، تصور ناعادلانه ای ایجاد کند.

سهام بالا در هند

یک سرمایه گذار پس از درک مزایا و اشکالات بازده سهام عدالت ، باید در مورد سهام که در حال حاضر چشمگیرترین ROE را در خود جای داده است ، بیاموزد.

برای کسب اطلاعات بیشتر به جدول زیر مراجعه کنید -

به خاطر داشته باشید که نرخ ها به طور مداوم در حال نوسان هستند و توجه به نرخ های فعلی بهترین راه برای سنجش سودآوری یک شرکت است.

جدا از تعیین ROE ، یک سرمایه گذار همچنین می تواند بازده شرکت در سرمایه شاغل یا ROCE و بازگشت سرمایه عملیاتی یا ROOC را تشخیص دهد. بسته به بخش تجاری که یک سرمایه گذار انتخاب می کند ، ROCE و ROOC ممکن است در مقایسه با ROE مفیدتر و قابل اعتماد تر باشند. برای کسب اطلاعات بیشتر به جدول زیر مراجعه کنید -