قرارداد گزینه

قرارداد گزینه توافق نامه ای است که به دارنده گزینه حق خرید یا فروش دارایی زیرین را در یک تاریخ خاص (معروف به تاریخ انقضا یا تاریخ سررسید) با قیمت از پیش تعیین شده (معروف به قیمت اعتصاب یا قیمت ورزش) می دهد. در مقابل ، فروشنده یا نویسنده گزینه چاره ای ندارد اما در صورت استفاده از گزینه ، موظف است دارایی زیرین را تحویل یا خریداری کند.

فهرست مطالب

2 حزب قرارداد وجود دارد

1. دارنده گزینه یا خریدار گزینه: هزینه اولیه را برای توافق پرداخت می کند. گزینه تماس از خریدار از افزایش قیمت بهره می برد ، اما ریسک ریسک Riskdownside را محدود کرده است ، یک اقدام آماری برای محاسبه ضرر در ارزش یک امنیت به دلیل تغییرات در شرایط بازار است. همچنین ، این به میزان عدم اطمینان از بازده های تحقق یافته بسیار کمتر از موارد پیش بینی شده اشاره دارد. اگر قیمت کاهش می یابد بیشتر بخوانید زیرا حداکثر او می تواند حق بیمه گزینه را از دست بدهد. به همین ترتیب ، گزینه Put Adption Put Put یک ابزار مالی است که به خریدار این حق را می دهد تا قبل از تاریخ انقضا قرارداد با قیمت از پیش تعیین شده به نام اعتصاب قیمت ، گزینه را در هر زمان بفروشد. این دارایی زیربنایی را از هرگونه سقوط دارایی زیربنایی پیش بینی شده محافظت می کند. از مزایای خریدار بیشتر از کاهش قیمت استفاده کنید اما در صورت افزایش قیمت ، خطر نزولی را محدود می کند. به طور خلاصه ، آنها ضمن نگه داشتن پتانسیل صعودی نامحدود ، قرار گرفتن در معرض روند نزولی سرمایه گذار را محدود می کنند.
2. فروشنده گزینه یا نویسنده گزینه: با شروع قرارداد گزینه حق بیمه را دریافت می کند تا خطر را تحمل کند. نویسنده تماس از کاهش قیمت بهره می برد اما در صورت افزایش قیمت ، ریسک صعودی نامحدود دارد. به همین ترتیب ، نویسنده در صورت افزایش قیمت به عنوان حق بیمه ، سود می برد اما ممکن است میزان قابل توجهی از کاهش قیمت را از دست بدهد.

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک پیوند برای مثال: منبع: قرارداد گزینه (wallstreetmojo.com)

انواع و نمونه های قرارداد گزینه

شماره 1 - گزینه تماس

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک پیوند برای مثال: منبع: قرارداد گزینه (wallstreetmojo.com)

بیایید مثال بزنیمصاحب تماس صعودی است (انتظار دارد که قیمت سهام افزایش یابد) در حرکت دارایی های زیرین. این حق را به مالک می دهد که دارایی زیرین را با قیمت اعتصاب اعتصاب قیمت اعتصاب قیمت یا قیمت اعتصاب به قیمتی که در آن سهام زیربنایی خریداری شده یا فروخته شده توسط افراد معامله شده در گزینه های تماس و در دسترس است در مشتق می کند. تجارتبنابراین ، قیمت ورزش اصطلاحی است که در بازار مشتق استفاده می شود. در تاریخ انقضا بیشتر بخوانید. یک سرمایه گذار را در نظر بگیرید که گزینه تماس را با اعتصاب 7820 دلار خریداری می کند. قیمت فعلی 7600 دلار ، تاریخ انقضا در 4 ماه است و قیمت گزینه خرید یک سهم 50 دلار است.

• بازپرداخت تماس طولانی در هر سهم = [حداکثر (قیمت سهام-قیمت اعتصاب ، 0)-حق بیمه مقدماتی در هر سهم
• مورد 1: اگر قیمت سهام در زمان انقضا 7920 دلار باشد ، گزینه ای اعمال می شود و دارنده آن را @ 7820 دلار خریداری می کند و بلافاصله آن را با قیمت 7920 دلار در بازار می فروشد و با توجه به حق بیمه پیش پرداخت 50 دلار ، 100 دلار سود می یابد. سود خالص 50 دلار است.
• مورد 2: اگر قیمت سهام در زمان انقضا 7700 دلار باشد ، دارنده گزینه تصمیم می گیرد که ورزش نکند زیرا وقتی قیمت بازار سهام 7700 دلار باشد ، هیچ نکته ای برای خرید آن با 7820 دلار وجود ندارد. با توجه به حق بیمه صعودی 50 دلار ، ضرر خالص ضرر LissNet یا ضرر عملیاتی خالص به بیش از هزینه های ناشی از درآمد حاصل از درآمد در یک دوره حسابداری خاص اشاره دارد. این به عنوان تفاوت بین درآمدها و هزینه ها ارزیابی می شود و به عنوان یک مسئولیت در ترازنامه ثبت می شود. خواندن بیشتر 50 دلار است.

شماره 2 - گزینه را قرار دهید

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک پیوند برای مثال: منبع: قرارداد گزینه (wallstreetmojo.com)

این حق را به مالک می دهد که در تاریخ انقضا دارایی زیرین را با قیمت اعتصاب بفروشد. بیایید مثال بزنیمیک سرمایه گذار را در نظر بگیرید که گزینه Put را با اعتصاب 7550 دلار خریداری می کند. قیمت فعلی 7600 دلار ، تاریخ انقضا در 3 ماه است و قیمت گزینه خرید یک سهم 50 دلار است. مالک قرار داده شده است که بازار نزولی نزولی نزولی به نظر می رسد که در آن احتمالاً بازار سهام به زودی پایین می رود یا تصحیح می شود. پیش بینی می شود با در نظر گرفتن وقایعی که اتفاق می افتد یا موظف به وقوع است که باعث کاهش قیمت سهام موجود در بازار می شود. بیشتر بخوانید (انتظار دارد که قیمت سهام سقوط کند) در حرکت قیمت سهام.

• Long Putlong Putlong Put ، استراتژی است که در معاملات سرمایه گذاران در هنگام خرید گزینه ای با این عقیده مشترک استفاده می شود که قیمت امنیت خاص قبل یا در رسیدن به تاریخ انقضا پایین تر از قیمت قابل توجه خود باشد. بازپرداخت بیشتر را بخوانیدسهم = [حداکثر (قیمت اعتصاب - قیمت سهام ، 0) - حق بیمه مقدماتی در هر سهم
• مورد 1: اگر قیمت سهام در انقضا 7300 دلار باشد ، سرمایه گذار دارایی را در بازار با قیمت 7300 دلار خریداری می کند و آن را تحت شرایط @7550 می فروشد تا سود 250 دلار را تحقق بخشد. با توجه به حق بیمه مقدماتی 50 دلار ، سود خالص 200 دلار است.
• مورد 2: اگر قیمت سهام در زمان انقضا 7700 دلار باشد ، گزینه Put بی ارزش منقضی می شود و سرمایه گذار 50 دلار را از دست می دهد ، که این حق بیمه مقدماتی است.

استفاده از قراردادهای گزینه

شماره 1 - حدس و گمان

سرمایه گذار موقعیت گزینه ای را در اختیار دارد که معتقد است قیمت سهام با قیمت پایین تر به فروش می رسد اما می تواند در آینده به میزان قابل توجهی افزایش یابد و منجر به سود شود. یا در صورتی که او معتقد است که قیمت بازار سهام با قیمت بالاتر به فروش می رسد اما می تواند در آینده سقوط کند و منجر به سود شود. آنها در جهت آینده متغیر بازار شرط بندی می کنند.

شماره 2 - پرچین

سرمایه گذار در حال حاضر در معرض دارایی قرار دارد اما از یک قرارداد گزینه برای جلوگیری از خطر یک حرکت نامطلوب در متغیر بازار استفاده می کند.

قراردادهای گزینه مبادله ای معامله می شوند یا بیش از پیشخوان هستند

• گزینه های مبادله ای مبادله دارای ویژگی های استاندارد با توجه به تاریخ انقضا ، اندازه قرارداد ، قیمت اعتصاب ، محدودیت موقعیت و محدودیت های ورزش هستند و در یک مبادله معامله می شوند که در آن حداقل خطر پیش فرض ریسک ریسک وجود داشته باشد ، نوعی ریسک است که احتمال عدم تحقق آن را اندازه گیری می کندتعهدات ، مانند بازپرداخت اصلی یا بهره ، و از نظر ریاضی بر اساس تعهدات قبلی ، شرایط مالی ، شرایط بازار ، موقعیت نقدینگی و تعهدات فعلی از جمله سایر عوامل تعیین می شود. بیشتر بخوانید. می تواند برای پاسخگویی به نیازهای خاص خود توسط احزاب خصوصی تنظیم شود. از آنجا که آنها به صورت خصوصی مورد مذاکره قرار می گیرند ، نویسنده گزینه ممکن است بر تعهد خود پیش فرض کند. پس از سال 1980 بیش از پیشخوان بازار ، بازارهای Counter Marketotc بازارهایی هستند که تجارت اوراق بهادار مالی مانند کالاها ، ارزها ، سهام و سایر ابزارهای تجاری غیر مالی از طریق پیشخوان (به جای بورس شناخته شده) ، مستقیماً بین پیشخوان انجام می شود. دو طرف درگیر ، با یا بدون کمک فروشندگان اوراق بهادار خصوصی. بیشتر از بازار مبادله مبادله بسیار بزرگتر است.
• این گزینه می تواند آمریکایی یا اروپایی باشد: گزینه AptionAmerican Optionan American American Option American یک نوع قرارداد گزینه (تماس یا قرار دادن) است که می تواند در هر زمان در اراده دارنده فرصت قبل از تاریخ انقضا اعمال شود. این گزینه به دارنده گزینه اجازه می دهد تا در هر زمان که ایمنی یا عرضه مطلوب باشد ، از امنیت یا سهام بهره ببرد. یک گزینه اروپایی دقیقاً برعکس گزینه آمریکایی است که در آن دارنده گزینه نمی تواند تا روز انقضا گزینه را بفروشد ، حتی اگر مطلوب باشد. علاوه بر این ، هیچ ارتباط جغرافیایی در مورد نام ها وجود ندارد زیرا فقط به اجرای گزینه های تجاری اشاره دارد. خواندن بیشتر در هر زمان تا تاریخ انقضا قابل استفاده است در حالی که گزینه اروپایی گزینه اروپایی گزینه اروپایی می تواند به عنوان نوعی قرارداد گزینه ها تعریف شود(تماس یا قرار دادن گزینه) که اجرای آن را تا تاریخ انقضا محدود می کند. به تعبیر افراد غیرمستقیم ، هنگامی که یک سرمایه گذار گزینه اروپایی را خریداری کرد ، حتی اگر قیمت امنیتی زیربنایی در جهت مطلوب حرکت کند ، سرمایه گذار با استفاده از گزینه اولیه نمی تواند از این مزیت استفاده کند. خواندن بیشتر فقط در تاریخ انقضا قابل استفاده است. بیشتر گزینه های معامله شده در مبادله گزینه های اروپایی هستند که تجزیه و تحلیل آسانتر از گزینه آمریکایی است.

محرک های ارزش قرارداد گزینه

1. نوسانات سهام زیربنایی: نوسانات اندازه گیری می کند که ما نسبت به حرکات قیمت آینده چقدر نامشخص هستیم. هرچه نوسانات سهام بالاتر باشد ، مقدار گزینه بیشتر می شود. با افزایش نوسانات ، احتمال قدردانی یا کاهش ارزش سهام افزایش می یابد.
2. زمان بلوغ: هرچه زمان بیشتری برای انقضا باقی بماند ، مقادیر گزینه ها بیشتر می شود. گزینه بلوغ طولانی تر در مقایسه با یک قرارداد بلوغ کوتاه تر ارزشمند است.
3. جهت سهام اصلی: اگر سهام از آن قدردانی کند ، بر گزینه تماس تأثیر مثبت خواهد گذاشت و گزینه های منفی را تحت تأثیر قرار می دهد. اگر سهام سقوط کند ، اثر متضاد خواهد داشت. نرخ: با افزایش نرخ بهره ، بازده مورد انتظار مورد نیاز سرمایه گذاران افزایش می یابد. علاوه بر این ، تخفیف جریان آینده Cash Clowcash Flowscash مقدار پول نقد یا معادل پول نقد تولید شده و مصرف شده توسط یک شرکت در یک دوره معین است. این ثابت می کند که یک پیش نیاز برای تجزیه و تحلیل قدرت ، سودآوری و دامنه کسب و کار برای پیشرفت است. بیشتر بخوانید تا ارزش ارائه را با استفاده از نرخ تخفیف بالاتر کاهش دهید ، ارزش گزینه را کاهش می دهد. اثر ترکیبی مقدار گزینه تماس را افزایش می دهد و مقدار گزینه PUT را کاهش می دهد.

مزایای قرارداد گزینه

• ارائه بیمه: سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای گزینه ای برای محافظت از خود در برابر حرکت قیمت نامطلوب استفاده کنند ، در حالی که هنوز هم به آنها اجازه می دهند از حرکت قیمت مطلوب بهره مند شوند.
• نیاز سرمایه پایین: سرمایه گذاران می توانند با پرداخت حق بیمه پیش فرض بسیار پایین تر از قیمت واقعی سهام ، در معرض قیمت سهام قرار بگیرند.
• نسبت ریسک/پاداش: برخی از استراتژی ها به سرمایه گذار اجازه می دهند سود قابل توجهی را رزرو کند در حالی که ضرر محدود به حق بیمه پرداخت شده است.

مضرات قرارداد گزینه

• پوسیدگی زمان: هنگام خرید یک قرارداد گزینه ، ارزش زمان گزینه ها با نزدیک شدن به بلوغ کاهش می یابد.
• سرمایه گذاری اولیه را شامل می شود: دارنده باید حق بیمه غیر قابل استرداد را بپردازد که در صورت عدم استفاده از گزینه می تواند از دست بدهد. در بازارهای بی ثبات ، حق بیمه گزینه مرتبط با قرارداد می تواند بسیار زیاد باشد.
• اهرم فرم: قرارداد گزینه شمشیر دو لبه است. این عواقب مالی را بزرگ می کند که در صورت عدم حرکت قیمت همانطور که انتظار می رود ، می تواند منجر به خسارات زیادی شود.

نتیجه

• دو نوع گزینه وجود دارد: تماس ، که به دارنده این حق را می دهد تا یک دارایی زیرین را با قیمت معینی با یک تاریخ خاص خریداری کند. یک گزینه قرار داده شده به دارنده این حق را می دهد که دارایی های اساسی دارایی های دارایی را بفروشد ، دارایی های مالی واقعی است که مشتقات مالی به آن اعتماد می کنند. بنابراین ، هرگونه تغییر در ارزش یک مشتق نشان دهنده نوسانات قیمت دارایی اساسی آن است. این دارایی ها شامل سهام ، کالاها ، شاخص های بازار ، اوراق قرضه ، ارز و نرخ بهره هستند. بیشتر در یک تاریخ خاص برای یک قیمت خاص بخوانید.
• چهار موقعیت ممکن در بازارهای گزینه ها وجود دارد: یک تماس طولانی ، یک موقعیت کوتاه در تماس ، ورودی موقعیت طولانی و ورودی موقعیت کوتاه. گرفتن موقعیت کوتاه موقعیت کوتاه موقعیتی عملی است که سرمایه گذاران سهام خود را که در زمان فروش آنها ندارند ، می فروشند. سرمایه گذاران این کار را با وام گرفتن سهام از برخی سرمایه گذاران دیگر انجام می دهند تا قول بدهند که اولی سهام را در تاریخ بعدی به دومی بازگرداند. بیشتر بخوانید در گزینه ای به عنوان نوشتن آن شناخته می شود.
• یک مبادله باید شرایط قراردادهای گزینه های معامله شده را مشخص کند. این باید اندازه قرارداد ، زمان انقضا و قیمت اعتصاب را مشخص کند ، در حالی که معاملات پیشخوان بین احزاب خصوصی سفارشی می شود تا نیازهای خاص خود را برآورده کند.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای قرارداد گزینه و تعریف آن بوده است. در اینجا ما در مورد انواع قراردادها ، گزینه های معامله شده در ازای یا پیشخوان ، و مزایا و معایب بحث می کنیم. شما می توانید در مورد مدل سازی اکسل از مقالات زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -