نوسانات نرخ ارز و تجارت نساجی

نوسانات نرخ ارز می تواند برای تجارت بین المللی بسیار مهم باشد. از آنجا که بیشتر معاملات جهانی به دلار انجام می شود ، دلار قوی تر به معنای قیمت بالاتر کالا برای مصرف کنندگان ، به ویژه برای کشورهای وابسته به واردات است. این به نوبه خود ، ممکن است شاهد کاهش سفارشات صادرات باشد ، در حالی که هزینه های تولید را برای بنگاه های کشورهای آسیب دیده نیز افزایش می دهد.

این دلار به طور گسترده برای خرید و فروش کالاها در سراسر جهان استفاده می شود ، و ارزش بیش از حد آن درد افزایش قیمت های انرژی و سایر واردات ناشی از جنگ در اوکراین و بیماری همه گیر را تشدید می کند. نوسانات در ارزش دلار مانع از انجام معاملات با مصرف کنندگان خارج از کشور می شود. صنعت نساجی و پوشاک صادرات گرا در تلاش است تا هزینه های تولید را به دلیل بی ثباتی در ارزش ارزهای خارجی محاسبه کند. نوسانات نرخ ارز باعث عدم اطمینان در مورد بازده و همچنین هزینه ها می شود و از این طریق سرمایه گذاری را محدود می کند. تغییرات مکرر در ارزش ارزی نیز می تواند یک تنگنا در راه دستیابی به اهداف صادراتی تعیین شده توسط دولت ها باشد.

این دلار از سال 2000 در بالاترین سطح خود قرار دارد و از 22 درصد در برابر ین ، 13 درصد در برابر یورو و 6 درصد در برابر ارزهای بازار در حال ظهور از ابتدای سال جاری 1 قدردانی کرده است. چنین افزایش شدید ارزش دلار در طی چند ماه ، با توجه به تسلط دلار در تجارت بین المللی ، پیامدهای کلان اقتصادی قابل توجهی برای تقریباً همه کشورها دارد.

در حالی که سهم ایالات متحده در صادرات کالاهای جهانی از سال 2000 از 12 درصد به 8 درصد کاهش یافته است ، سهم دلار در صادرات جهانی حدود 40 درصد داشته است. برای بسیاری از کشورها که در تلاش برای کاهش تورم هستند ، تضعیف ارزهای آنها نسبت به دلار باعث افزایش این مبارزه شده است. به طور متوسط ، تخمین زده شده از 10 درصد قدردانی از تورم 1 درصد 2 است. چنین فشارهایی به ویژه در بازارهای نوظهور حاد است ، که نشان دهنده وابستگی بیشتر واردات آنها و سهم بیشتر واردات با ارزش دلار در مقایسه با اقتصادهای پیشرفته است.

یکی از برجسته ترین تأثیرات نوسانات ارزی در تجارت بین المللی قابل مشاهده است. استهلاک بالاتر ارزهای محلی علیه دلار آمریکا ، کوسن بیشتری را برای صادرکنندگان کشورهای رقیب فراهم کرده است. یک ارز ضعیف تر صادرات را تحریک کرده و واردات را گران می کند ، بنابراین کسری تجارت کشور را کاهش می دهد ، در حالی که یک ارز قوی می تواند صادرات را کاهش داده و واردات را ارزان تر کند و به طور مؤثر کسری تجارت را گسترش دهد. به طور کلی فرض بر این است که یک ارز قوی برای رشد اقتصادی یک کشور سودمند است. اما واقعیت می تواند متفاوت باشد. یک ارز قوی غیر منطقی می تواند بر رشد یک اقتصاد در طولانی مدت تأثیر بگذارد ، و مشاغل را غیرقابل رقابت کند ، در حالی که یک ارز استهلاک می تواند با افزایش هزینه واردات کالا منجر به تورم شود. نوسانات ارزی همچنین به طور مستقیم بر سیاست پولی یک کشور تأثیر می گذارد ، زیرا نرخ ارز نقش مهمی در تصمیم گیری در مورد نرخ ارز تعیین شده توسط بانک مرکزی یک کشور دارد. نوسانات مداوم ارز نیز می تواند بر بازار تأثیر بگذارد و باعث بی ثبات شدن آن شود و بر تجارت محلی و خارجی تأثیر بگذارد.

در سراسر آسیا ، از دونگ ویتنامی گرفته تا روپیه هند ، ارزها برای ثبت پایین می روند - ضعف گسترده ارز را که از بحران مالی 1997 دیده نمی شود ، نشان می دهد. برای به حداقل رساندن خطر ضربه ، سیاستگذاران در تلاشند تا ارزهای خود را تثبیت کنند. بانک مرکزی ویتنام به طور غیر منتظره نرخ بهره را با 1 درصد دیگر برای یک ماه دوم مستقیم در ماه اکتبر افزایش داد تا به کاهش فشار بر روی ارز خود کمک کند. دونگ در سال 2022 9 درصد در برابر دلار از دست داد و به 29 سال پایین 3 رسید. در همین حال ، ین ژاپنی امسال به 32 سال در برابر دلار کاهش یافته است و دولت را وادار می کند تا از سال 1998 برای اولین بار از ارز خود حمایت کند. بشربه طور مشابه در چین ، یوان در پایان ماه اکتبر بیش از 12 درصد را از دست داد و آن را به یکی از ارزهای عملکردی ضعیف در آسیا تبدیل کرد و همچنین از سال 2007 کمترین تجارت را داشت. روپیه هند با 10. 7 کاهش یافتدرصد از ژانویه سال 2022 در حالی که روپیه سریلانکا در مدت مشابه 80 درصد کاهش یافت. ارزهای ترکیه ، پاکستان و بنگلادش به ترتیب 40 ، 24 و 18 درصد در برابر دلار کاهش یافته است. پتانسیل نوسانات در ماه نوامبر در بازار ارزی افزایش یافته است ، در حالی که پیش بینی می شود بانک های مرکزی در منطقه یورو و کانادا با 75 امتیاز پایه افزایش یابد.

نوسانات نرخ ارز یک تنگنا مهم برای صنعتی شدن در هر کشور است زیرا سرمایه گذاران از تأمین بودجه پروژه های جدید دریغ می کنند. به طور معمول ، بخش نساجی کالاهای سرمایه و مواد اولیه مانند ماشین آلات ، مواد شیمیایی و رنگهای دیگر کشورها را وارد می کند. به دلیل استهلاک ارز ، این واردات برای تولید کنندگان گران می شود. در نتیجه ، مشاغل در مورد آینده خود نامشخص خواهند بود زیرا در برآورد هزینه های تولید به دلیل نوسانات در ارزش ارزهای خارجی با مشکل روبرو هستند. برای رسیدگی به عدم اطمینان ، دولت ها باید اقدامات مانند تثبیت نرخ دلار برای واردات و قرار دادن کلاه بر روی دلار را انجام دهند تا صادرکنندگان نسبت به حرکت دلار احساس اطمینان کنند. این منجر به ثبات در بخش می شود.

شکل 1: نرخ ارز در مقابل دلار آمریکا

رابطه بین نوسانات نرخ ارز و صادرات به بازار بستگی دارد. برای درک تأثیرات نرخ ارز در صنعت ، لازم است ببینیم آیا آنچه برای تولید استفاده می شود به طور داخلی تولید می شود یا وارداتی می شود. اگر صنعت دارای عناصری باشد که از خارج از کشور وارد می شوند و در داخل کشور تولید نمی شوند ، نرخ ارز بی ثبات بر صادرات تأثیر می گذارد. در تولید کلی ، چند عامل اصلی وجود دارد که بسیار مهم هستند و در بخش نساجی ، این ماده ، مواد اولیه و انرژی مورد استفاده در تولید است که در آن مواد اولیه گرانترین جنبه منسوجات و به دنبال آن کار و انرژی هستند.

مواد اولیه مهمترین و گرانترین ضروریات برای بخش نساجی هستند. در ماه های اخیر بحران های مختلفی در مورد تهیه مواد اولیه برای تولید کالاها وجود داشته است. تأمین کنندگان محلی مواد اولیه به دلیل کاهش ارزش ارز داخلی ، به جای در بازار داخلی ، کالاهای خود را به جای در بازار داخلی شروع به فروش کالاهای خود در خارج از کشور کردند. دلیل این امر این است که تولید کنندگان داخلی به امید ایجاد درآمد بیشتر از کشورهای خارجی با افزایش ارزش دلار آمریکا ، آنچه را که در بازار محلی دارند ، نمی فروشند.

نوسان در تجارت نساجی و اپل

بازار هند با تغییر تقاضا و همچنین مقابله با ارز استهلاک سازگار است. علیرغم سقوط روپیه هند در برابر دلار آمریکا ، سفارشات صادرات سخت می شود زیرا ارزهای سایر کشورهای رقیب عمیق تر شده اند. صادرکنندگان هندی گزارش داده اند که رقابت خود را در بازار بین المللی از دست می دهند و قادر به رقابت با همتایان خود مانند ترکیه ، پاکستان و بنگلادش نیستند زیرا ارزهای آنها در سال 2022 بیش از ارز هند را کاهش داده است.

شکل 2: صادرات منسوجات و پوشاک هند (ماهانه)

بر اساس تحلیل کنفدراسیون صنایع نساجی هند (CITI)، صادرات نساجی هند در سپتامبر 2022 سالانه 31. 88 درصد کاهش یافت و به 1464. 59 میلیون دلار رسید، در حالی که صادرات پوشاک با 18. 06 درصد کاهش به 1066. 18 میلیون دلار در مدت مشابه رسید. صادرات انباشتی منسوجات و پوشاک با 26. 67 درصد کاهش به 2530. 77 میلیون دلار در سپتامبر 2022 رسید. طی آوریل تا سپتامبر 2022، صادرات نساجی هند با 16. 98 درصد کاهش به 10050. 93 میلیون دلار رسید، در حالی که محموله های پوشاک در مدت مشابه 11 درصد افزایش یافت. صادرات انباشتی منسوجات و پوشاک در این مدت با 6. 26 درصد کاهش به 18222. 70 میلیون دلار رسید. سهم منسوجات و پوشاک در کل صادرات کالاهای هند در سپتامبر 2022 به 7. 14 درصد در مقایسه با 10. 21 درصد در سپتامبر 2021 کاهش یافت. این سهم از 9. 81 درصد به 7. 86 درصد در آوریل تا سپتامبر 2022 کاهش یافت. صادرات کالا در سپتامبر 2022 به مبلغ 32. 62 میلیارد دلار، 3. 52 درصد نسبت به 33. 81 میلیارد دلار در سپتامبر 2021 کاهش یافته است. صادرات کالاهای هند در آوریل-سپتامبر 2022-23، 229. 05 میلیارد دلار با افزایش 15. 20-22S درصد نسبت به آوریل 19 میلیارد دلار بوده است. 22 4 .

در ویتنام، شرکت های نساجی و پوشاک تحت تأثیر کاهش نرخ مبادله دونگ در برابر دلار قرار دارند. صادرات نساجی و پوشاک در ماه سپتامبر با کاهشی نزدیک به 1. 2 میلیارد دلار یا 27 درصد نسبت به ماه قبل به 3. 2 میلیارد دلار رسیده است. اگرچه اکثر شرکت های نساجی درآمدهای خود را به دلار آمریکا ثبت می کنند، بسیاری از هزینه ها نیز به ارز محلی محاسبه می شوند، مانند هزینه های مربوط به مواد، تدارکات و هزینه های بهره. بنابراین، در سه ماهه دوم، بسیاری از شرکت ها افزایش قابل توجهی در زیان نرخ ارز ثبت کردند که منجر به زیان مالی شد که ارزش دونگ در سه ماهه 2 درصد کاهش یافت. طبق گزارش SSI Securities Corporation، تعداد سفارش های ثبت شده برای سه ماهه چهارم سال 2022 نسبت به سه ماهه دوم 25 تا 50 درصد کاهش یافت، زمانی که سفارش ها به شدت افزایش یافت زیرا موجودی فروخته نشده در بازارهای وارداتی بالا است. بسیاری از شرکت ها سفارش هایی را برای تحویل در سه ماهه اول سال 2023 دریافت کرده اند، اما تعداد سفارش ها هنوز بسیار کمتر از ظرفیت آنها است.

پیش بینی SSI مبنی بر اینکه سفارشات تا نیمه اول سال 2023 تحت تأثیر تورم و رکود اقتصادی قرار می گیرند و انتظار می رود در صورت کاهش تورم ، تا پایان سه ماهه دوم سال 2023 بهبود یابد. SSI در ادامه افزود: بنگاه هایی که خریداران آنها عمدتاً در ایالات متحده و اروپا هستند در مقایسه با صادرات به ژاپن و کره جنوبی سخت تر می شوند.

تولید کنندگان پوشاک آماده در بنگلادش همچنین گزارش دادند که آنها پس از رشد 28 درصدی ماه قبل ، 9 درصد از صادرات را در ماه سپتامبر ثبت کردند. کارخانه های پوشاک در کشور دارای چندین واحد هستند - چرخش ، بافندگی و رنگ آمیزی و به یکدیگر اعتماد می کنند. این واحدها به مواد اولیه وارداتی بستگی دارد. اما ذخایر ارزهای خارجی تخلیه شده و قیمت بالاتر دلار باعث افزایش هزینه های واردات شده است. انجمن تولید کنندگان و صادرکنندگان لباس بافتنی بنگلادش (BKMEA) اخیراً به فرماندار بانک مرکزی این کشور (بانک بنگلادش) نوشته شده است و خواستار تجدید نظر صعودی از نرخ دلار برای درآمد حاصل از صادرات حتی به عنوان انجمن فروشندگان ارزهای بنگلادش و انجمن انجمنبانکداران تصمیم گرفتند سقف نرخ ارز دلار را برای حواله در تاکا 108 و برای درآمد حاصل از صادرات در تاکا 99 در ماه سپتامبر تعیین کنند.

در انگلستان ، آشفتگی اقتصادی سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتری را تحت فشار قرار می دهد تا دست خود را در تجارت ارز امتحان کنند. در ماه اکتبر ، استرلینگ 1. 64 درصد با 1. 1607 دلار 5 دلار افزایش یافته است ، اما سیاست گذاران انتظار دارند که پوند تحت فشار باقی بماند. استرلینگ از سال 1971 در تاریخ 26 سپتامبر به پایین ترین سطح خود در برابر دلار سقوط کرد. براساس گزارش ردیاب مصرف کننده Deloitte ، در انگلستان ، اعتماد به نفس مصرف کننده در سه ماه تا 30 سپتامبر به 20 درصد کاهش یاف ت-کمترین سطح از سال 2011 و دو باربه اندازه مدت مشابه در سال 2021 ک ه-10 درصد بود. دفتر آمار ملی گزارش داد که حجم فروش خرده فروشی در ماه سپتامبر 1. 4 درصد ماهانه کاهش یافته است. کارشناسان مالی بر لزوم استراتژی های تجاری و توافق نامه هایی که تأثیر نوسانات ارز را محدود می کند ، تأکید می کنند ، از جمله حمایت و قراردادهای رو به جلو که از قبل 6 نرخ ارز مطلوب را قفل می کنند.

راه های کاهش خطرات نرخ ارز بی ثبات:

پرداخت زودهنگام را تشویق کنید

ایجاد شرایط پرداخت اولیه ساده ترین راه برای حمایت از نوسانات نرخ ارز در بازار بین المللی است. درخواست پیش پرداخت کامل یا جزئی از مشتریان به این معنی است که می توان خطر رنج ناشی از نوسانات در نرخ ارز را در مدت بین قرار دادن دستور به پرداخت کامل معامله از بین برد یا کاهش داد. اگر مشتریان به شرایط پرداخت فوری پاسخ خوبی نداشته باشند ، معرفی تخفیف های اولیه پرداخت آنها را ترغیب می کند تا از این گزینه استفاده کنند. تخفیف ها یا مشوق های دیگر ، مانند اعتبار نسبت به خریدهای آینده ، دلیل مالی برای پرداخت زود هنگام به مشتریان می دهد.

از قراردادهای رو به جلو استفاده کنید

قراردادهای رو به جلو یکی از ایمن ترین راه ها برای محافظت از مشاغل در برابر نوسانات ارز است. این امکان را برای تعیین نرخ ارز که در آن ارز از قبل خریداری یا فروخته می شود ، فراهم می کند. به عنوان مثال ، برای خرید 10،000 یورو لوازم از یک فروشنده در اروپا ، شرایط پرداخت موافقت کرد که تصریح کند که خرده فروش در مدت شش ماه به تولید کننده این منابع در تحویل پرداخت می کند. در میان توافق نامه ای که انجام می شود و خرده فروشان برای تهیه لوازم ، یورو می تواند تقویت شود و خرده فروش مجبور است GBP بیشتری را از آنچه که برنامه ریزی کرده بود بپردازد. با این حال ، با قرارداد رو به جلو ، می توان موافقت کرد که در شش ماه 10،000 یورو برای نرخ ارز امروز خریداری کند. این بدان معناست که خرده فروش از پرداخت پول اضافی محافظت می شود.

پنجره به جلو

Window Forward نوعی قرارداد رو به جلو است که انعطاف پذیری بیشتری را ارائه می دهد. آنها مانند یک قرارداد به جلو ثابت ، به مصرف کنندگان اجازه می دهند قبل از زمان نرخ ارز مفید را قفل کنند. اما در حالی که قراردادهای پیش رو به مصرف کنندگان متعهد می شوند مبلغ مشخصی از ارز را در یک تاریخ خاص خریداری یا بفروشند ، پنجره های جلو به آنها اجازه می دهد طی یک دوره مشخص خریداری یا بفروشند.

پرچین طبیعی

یک پرچین طبیعی ، در مدیریت فارکس ، به مشاغل اجازه می دهد تا با سرمایه گذاری در ریسک معکوس ، ریسک خود را به دلیل تغییرات ارز کاهش دهند. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت 100000 یورو در اتحادیه اروپا داشته باشد ، در معرض هرگونه تغییر در نرخ ارز بین پوند و یورو قرار دارد. با این حال ، شرکت ها به طور طبیعی می توانند با خرید مواد اولیه از یک کشور عضو اتحادیه اروپا ، از خطر خود محافظت کنند. بنابراین ، هرگونه تغییر در نرخ ارز که فروش مثبت یا منفی را تحت تأثیر قرار می دهد ، با خریدهای مواد اولیه جبران می شود. پرچین های طبیعی معمولاً در مقایسه با سایر روشها انعطاف پذیر نیستند و به طور معمول منجر به پرچین های ناقص می شوند (جایی که خطر کاملاً متعادل نیست). اما آنها می توانند اعتماد شرکت به محصولات مالی را برای محافظت از تجارت خود در برابر نوسانات ارز کاهش دهند.