روش محاسبه نرخ بهره یا مبادله چیست؟

ماشین حساب قیمت بازار برای مبادلات ، ارزش های فعلی بازار ، ارزش های زمان و ارزش بازار آینده را محاسبه می کند (نقطه آینده در زمان افق است).

مبادله ها توافق نامه هایی برای تبادل نرخ بهره ثابت و/یا متغیر هستند. تغییرات فردی آنها تقریباً به هر شکلی می رسد. علاوه بر مبادله بهره (یک ارز معامله) ، می توانید مبادله نرخ بهره ارز و ارز ارز (دو ارز معامله) را نیز تهیه کنید. مبادله اصلی را می توان در ابتدا و/یا پایان دوره اعتبار پردازش کرد. از آنجا که موارد شرط را می توان به صورت متغیر ترتیب داد ، توافق های نرخ بهره به هر روشی که دوست دارید می توانند ترتیب دهند. علاوه بر مبادلات پرداخت کننده نرخ ثابت و گیرنده (مبادله نرخ ثابت برای متغیر) ، می توانید مبادلات پایه را نیز انجام دهید (مبادله نرخ بهره متغیر محاسبه شده در پایه های مختلف). حتی توافق نامه های نرخ بهره که در آن نرخ بهره وابسته به فرمول ها می تواند تا حدودی (با استفاده از نرخ بهره متغیر) استفاده شود. فرمول باید در فرم V باشد₁حرفهای₂+ v₃حرفهای₄(جایی که V_iنرخ بهره ثابت یا متغیر است). همچنین می توانید با کف و کلاه نرخ بهره ثابت یا متغیر کار کنید. برای ارزیابی ، نرخ بهره که بالاتر از حد یا پایین تر از حد نرخ بهره توافق شده است با مقادیر آن حد جایگزین می شود. همچنین می توانید استهلاک و تعویض پله ایجاد کنید. گسترش نرخ بهره متغیر نیز می تواند همانطور که انتخاب می کنید ترتیب داده شود. فرکانس پرداخت بهره نیز می تواند آزادانه تنظیم شود.

مبنای ادغام / محاسبه

به منظور ارزش گذاری مبادله ، داده های معامله و در عوض ، یک کوپن PAR یا منحنی عملکرد کوپن صفر در ارز معامله ، برای تاریخ ارزیابی باید وارد شود. علاوه بر منحنی های بازده لازم برای تخفیف جریانهای نقدی تولید شده ، ممکن است برای محاسبه نرخ بهره رو به جلو برای پرداخت های متغیر ، منحنی های اضافی بازده مورد نیاز باشد.

با کمک مؤلفه مدیریت خزانه داری ، هنگام ایجاد مبادله ، برای هر طرف مبادله یک جریان نقدی ایجاد می شود. جریان نقدی شامل علاقه و پرداخت اصلی است که در نقاط خاص زمان "جریان" می شود. مبلغ پرداخت بهره برای نرخ بهره ثابت شناخته شده است. فقط نرخ بهره مرجع برای نرخ بهره متغیر شناخته شده است (شاید در فرمول ها و کلاه های بهره و کف موجود باشد).

به منظور تخفیف جریان نقدی ، فاکتورهای تخفیف اوراق قرضه صفر به عنوان پارامترهای ورودی بیشتر مورد نیاز هستند. از روشهای محاسبه کوپن صفر و PAR می توان برای تعریف فاکتورهای تخفیف اوراق قرضه صفر استفاده کرد.

اگر ارز معامله با ارز نمایش مبادله متفاوت باشد ، ارز معامله با استفاده از نرخ ارز از افق به ارز نمایش تغییر می یابد. اگر افق دیرتر از تاریخ ارزیابی باشد ، نرخ ارز مربوطه مربوطه برای تاریخ ارزیابی با استفاده از منحنی های عملکرد از معامله و ارزهای نمایش محاسبه می شود.

ماژول های عملکرد زیر ، از جمله موارد دیگر ، در محاسبه پارامترهای ورودی استفاده می شود:

دامنه توابع / ارزیابی

در مرحله اول ، جریان نقدی به جریان هایی که موعد مقرر دیرتر از افق هستند ، کاهش می یابد. برای تعویض با پرداخت بهره متغیر (از یک یا هر دو طرف) ، نرخ بهره مرجع رو به جلو محاسبه می شود. برای توافق نامه های نرخ بهره که نرخ بهره ثابت و متغیر آن به فرمول ها گره خورده است ، میزان نرخ بهره حاصل با استفاده از نرخ های محاسبه شده رو به جلو (احتمالاً در نظر گرفتن کف و کلاه های بهره) محاسبه می شود. پرداخت سود محاسبه شده در جریان پول نقد قرار می گیرد ، که فقط حاوی جریانی است که اندازه و تاریخ پرداخت آنها مشخص است.

اگر تاریخ رفع نرخ بهره را دارید که قبل از تاریخ ارزیابی قرار دارد و منجر به پرداخت بعد از افق می شود ، اما هنوز در زمان ارزیابی انجام نشده است ، اولین جریان پول نقد از طرف متغیر فرض می شود که صفر است، و در فهرست جزئیات تحت جریان های نقدی ثابت ذکر شده است.

بسته به روش محاسبه (روش کوپن PAR یا صفر) ، NPV جریان نقدی فردی (هر دو طرف) برای افق محاسبه می شود ، با استفاده از منحنی عملکرد ارز معامله. ارزش هر دو طرف مبادله (در ارز معامله) مبلغ NPV های جریان نقدی (از هر دو طرف) است. NPV مبادله (در ارز نمایش) تفاوت بین مقدار دو طرف مبادله است ، مقدار که با استفاده از نرخ ارز (رو به جلو) به ارز نمایش تبدیل شده است.

از اختصارات/تعاریف زیر استفاده می شود:

تاریخ انقضا جریان پول نقد

جریان نقدی سمت گیرنده مبادله در زمان t_iجایی که من = 1. n

جریان نقدی سمت پرداخت کننده مبادله در زمان t_iجایی که من = 1. n

ارزش فعلی خالص در افق جریان نقدی c_iو د_iبه دلیل T_i