تجزیه و تحلیل نسبت مالی: تعریف ، انواع ، مثال ها و نحوه استفاده

ساخت وبلاگ

اندرو بلودنتال 20+ سال تجربه سرمقاله را به عنوان یک روزنامه نگار مالی و به عنوان نویسنده بازاریابی خدمات مالی دارد.

ایمی یک ACA و مدیرعامل و بنیانگذار OnPoint Leaing ، یک شرکت آموزش مالی است که آموزش را به متخصصان مالی ارائه می دهد. وی نزدیک به دو دهه تجربه در صنعت مالی و به عنوان مربی مالی برای متخصصان صنعت و افراد دارد.

مایکل لوگان نویسنده ، تهیه کننده و سرمقاله ای با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار ، اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا به طور گسترده پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

Ratio Analysis

Investopedia / Theresa Chiechi

تجزیه و تحلیل نسبت چیست؟

تجزیه و تحلیل نسبت یک روش کمی برای به دست آوردن بینش در مورد نقدینگی ، بهره وری عملیاتی و سودآوری یک شرکت با مطالعه صورتهای مالی آن مانند ترازنامه و صورت درآمد است. تجزیه و تحلیل نسبت سنگ بنای تجزیه و تحلیل سهام بنیادی است.

غذای اصلی

  • تجزیه و تحلیل نسبت داده های موردی خط را از صورتهای مالی یک شرکت مقایسه می کند تا بینش های مربوط به سودآوری ، نقدینگی ، کارآیی عملیاتی و پرداخت بدهی را نشان دهد.
  • تجزیه و تحلیل نسبت می تواند نحوه عملکرد یک شرکت را با گذشت زمان نشان دهد ، در حالی که یک شرکت را با دیگری در همان صنعت یا بخش مقایسه می کند.
  • تجزیه و تحلیل نسبت نیز ممکن است توسط احزاب خارجی که معیارهایی را تعیین می کنند که اغلب با خطر گره خورده اند ، مورد نیاز باشد.
  • در حالی که نسبت ها بینش مفیدی را در مورد یک شرکت ارائه می دهند ، باید با سایر معیارها جفت شوند تا تصویری گسترده تر از سلامت مالی یک شرکت بدست آورند.
  • نمونه هایی از تجزیه و تحلیل نسبت شامل نسبت فعلی ، نسبت سود ناخالص ، نسبت گردش مالی موجودی است.

نسبت تجزیه و تحلیل

تجزیه و تحلیل نسبت به شما چه می گوید؟

سرمایه گذاران و تحلیلگران برای ارزیابی سلامت مالی شرکت ها با بررسی صورتهای مالی گذشته و فعلی ، از تجزیه و تحلیل نسبت استفاده می کنند. داده های مقایسه ای می توانند نحوه عملکرد یک شرکت را با گذشت زمان نشان دهند و می تواند برای برآورد عملکرد احتمالی آینده استفاده شود. این داده ها همچنین می توانند ضمن اندازه گیری نحوه جمع آوری یک شرکت در برابر دیگران در همان بخش ، جایگاه مالی یک شرکت را با میانگین صنعت مقایسه کنند.

سرمایه گذاران می توانند به راحتی از تجزیه و تحلیل نسبت استفاده کنند و هر رقم مورد نیاز برای محاسبه نسبت ها در صورتهای مالی یک شرکت یافت می شود.

نسبت ها امتیازات مقایسه ای برای شرکت ها هستند. آنها سهام را در یک صنعت ارزیابی می کنند. به همین ترتیب ، آنها امروز یک شرکت را در برابر شماره های تاریخی آن اندازه گیری می کنند. در بیشتر موارد ، درک نسبت متغیرهای رانندگی نیز مهم است زیرا مدیریت از انعطاف پذیری برخوردار است ، در بعضی مواقع ، استراتژی خود را تغییر می دهد تا سهام و نسبت های شرکت خود را جذاب تر کند. به طور کلی ، نسبت ها به طور معمول در انزوا استفاده نمی شوند بلکه در ترکیب با سایر نسبت ها قرار می گیرند. داشتن ایده خوبی از نسبت ها در هر یک از چهار دسته که قبلاً ذکر شده بود ، دیدگاه کاملی از شرکت از زوایای مختلف به شما می دهد و به شما در مشاهده پرچم های قرمز بالقوه کمک می کند.

یک نسبت رابطه بین دو مقدار است که تعداد دفعاتی را که یک مقدار در آن وجود دارد یا در دیگری موجود است نشان می دهد.

انواع تجزیه و تحلیل نسبت

انواع مختلف نسبت های مالی موجود ممکن است بر اساس مجموعه داده های ارائه شده به طور گسترده در شش سیلو زیر گروه بندی شود:

1. نسبت نقدینگی

نسبت نقدینگی توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود را در هنگام موعد مقرر ، با استفاده از دارایی های فعلی یا سریع شرکت اندازه گیری می کند. نسبت نقدینگی شامل نسبت فعلی ، نسبت سریع و نسبت سرمایه در گردش است.

2. نسبت پرداخت بدهی

نسبت های اهرم مالی نیز به آن گفته می شود ، نسبت های بدهی سطح بدهی یک شرکت را با دارایی ها ، حقوق صاحبان سهام و درآمد خود مقایسه می کند تا احتمال اینکه یک شرکت در مسافت طولانی در مسافت طولانی بماند ، با پرداخت بدهی بلند مدت خود و همچنین علاقه به علاقه به آن ، ارزیابی کند. بدهی آننمونه هایی از نسبت های پرداخت بدهی عبارتند از: نسبت بدهی برابر ، نسبت های بدهی و نسبت پوشش بهره.

3. نسبت سودآوری

این نسبت ها نشان می دهد که چگونه یک شرکت می تواند سود خود را از عملیات خود ایجاد کند. حاشیه سود ، بازده دارایی ها ، بازده سهام ، بازده سرمایه شاغل و نسبت حاشیه ناخالص همه نمونه هایی از نسبت سودآوری است.

4- نسبت بهره وری

نسبت های کارایی که همچنین به آن نسبت فعالیت گفته می شود ، ارزیابی می کند که چگونه یک شرکت از دارایی ها و بدهی های خود برای تولید فروش و به حداکثر رساندن سود استفاده می کند. نسبت های کلیدی راندمان عبارتند از: نسبت گردش مالی ، گردش موجودی و فروش روزها در موجودی.

5. نسبت های پوشش

نسبت های پوشش توانایی یک شرکت در پرداخت بهره و سایر تعهدات مرتبط با بدهی های آن را اندازه گیری می کند. مثالها شامل نسبت سود حاصل از زمان و نسبت پوشش بدهی است.

6. نسبت چشم انداز بازار

این متداول ترین نسبت ها در تجزیه و تحلیل اساسی هستند. آنها شامل سود سهام ، نسبت P/E ، درآمد هر سهم (EPS) و نسبت پرداخت سود سهام هستند. سرمایه گذاران از این معیارها برای پیش بینی درآمد و عملکرد آینده استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، اگر میانگین نسبت P/E کلیه شرکتهای موجود در شاخص S& P 500 20 باشد ، و اکثر شرکت ها بین 15 تا 25 P ES دارند ، سهام با نسبت P/E هفت مورد کم ارزش در نظر گرفته می شود. در مقابل ، یکی با نسبت P/E 50 بیش از حد ارزیابی می شود. اولی ممکن است در آینده به سمت بالا باشد ، در حالی که دومی ممکن است به سمت پایین حرکت کند تا اینکه هر یک با ارزش ذاتی خود هماهنگ شود.

بیشتر تجزیه و تحلیل نسبت فقط برای تصمیم گیری داخلی استفاده می شود. اگرچه برخی از معیارها در خارج تنظیم شده اند (در زیر مورد بحث قرار می گیرد) ، تجزیه و تحلیل نسبت اغلب جنبه مورد نیاز بودجه یا برنامه ریزی نیست.

استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت

اساس اساسی تجزیه و تحلیل نسبت مقایسه چندین شکل و به دست آوردن یک مقدار محاسبه شده است. به خودی خود ، این مقدار ممکن است ارزش کمی داشته باشد. درعوض ، تجزیه و تحلیل نسبت اغلب باید برای مقایسه قابل مقایسه برای تعیین اینکه آیا سلامت مالی یک شرکت قوی ، ضعیف ، بهبود یا رو به وخامت است ، قابل مقایسه باشد.

تجزیه و تحلیل نسبت با گذشت زمان

یک شرکت می تواند با گذشت زمان تجزیه و تحلیل نسبت را انجام دهد تا درک بهتری از مسیر شرکت خود داشته باشد. این شرکت به جای اینکه به جایی که امروز در آن متمرکز شده است ، بیشتر علاقه مند است که این نوع تجزیه و تحلیل بیشتر علاقه مند به نحوه عملکرد شرکت با گذشت زمان ، چه تغییراتی کار کرده است و چه خطراتی هنوز به دنبال آینده است. انجام تجزیه و تحلیل نسبت بخش اصلی در تشکیل تصمیمات بلند مدت و برنامه ریزی استراتژیک است.

برای انجام تجزیه و تحلیل نسبت با گذشت زمان ، یک شرکت یک نسبت مالی واحد را انتخاب می کند ، سپس آن نسبت را بر روی یک کادر ثابت محاسبه می کند (یعنی محاسبه نسبت سریع آن هر ماه). به فصلی بودن توجه داشته باشید و اینکه چگونه نوسانات موقت در مانده حساب ممکن است بر محاسبات نسبت ماه بیش از ماه تأثیر بگذارد. سپس ، یک شرکت تجزیه و تحلیل می کند که چگونه این نسبت با گذشت زمان تغییر کرده است (خواه در حال بهبود باشد ، نرخ تغییر در آن ، و اینکه آیا شرکت می خواهد نسبت به مرور زمان تغییر کند).

تجزیه و تحلیل نسبت در شرکت ها

شرکتی را با حاشیه سود ناخالص 10 ٪ تصور کنید. یک شرکت ممکن است از این نسبت مالی هیجان زده شود تا زمانی که یاد بگیرد که هر رقیب در حال دستیابی به حاشیه سود ناخالص 25 ٪ است. تجزیه و تحلیل نسبت برای یک شرکت فوق العاده مفید است که بتواند چگونه عملکرد آن با شرکت های مشابه مقایسه شود.

برای اجرای صحیح تجزیه و تحلیل نسبت برای مقایسه شرکت های مختلف ، فقط تجزیه و تحلیل شرکت های مشابه در همان صنعت را در نظر بگیرید. علاوه بر این ، توجه داشته باشید که چگونه ساختارهای مختلف سرمایه و اندازه شرکت ممکن است بر توانایی یک شرکت در کارآمد بودن تأثیر بگذارد. علاوه بر این ، در نظر بگیرید که چگونه شرکت هایی که دارای خطوط مختلف محصول هستند (یعنی برخی از شرکت های فناوری ممکن است محصولات و همچنین خدمات ، دو خط محصول مختلف با تأثیرات مختلف را به تجزیه و تحلیل نسبت ارائه دهند).

صنایع مختلف به سادگی انتظارات نسبت متفاوتی دارند. نسبت بدهی سهام که ممکن است برای یک شرکت ابزار که می تواند بدهی کم هزینه را بدست آورد ، طبیعی باشد ، ممکن است برای یک شرکت فناوری که به بودجه سرمایه گذار خصوصی متکی است ، به طور ناپایدار بالا تلقی شود.

تجزیه و تحلیل نسبت در برابر معیارها

شرکت ها ممکن است اهداف داخلی را برای آنچه می خواهند محاسبات تجزیه و تحلیل نسبت آنها برابر باشد تعیین کنند. این محاسبات ممکن است سطح فعلی را ثابت نگه داشته یا برای رشد عملیاتی تلاش کند. به عنوان مثال ، نسبت فعلی موجود یک شرکت ممکن است 1. 1 باشد. اگر شرکت بخواهد مایع تر شود ، ممکن است هدف داخلی داشتن نسبت فعلی 1. 2 تا پایان سال مالی را تعیین کند.

معیارها نیز اغلب توسط احزاب خارجی از جمله وام دهندگان اجرا می شوند. موسسات وام اغلب الزامات مربوط به سلامت مالی را تعیین می کنند. اگر این معیارها برآورده نشوند ، ممکن است یک وام کامل قابل تماس باشد یا ممکن است یک شرکت با نرخ بهره بالاتر تنظیم شده برای جبران این خطر روبرو شود. نمونه ای از معیار تعیین شده توسط یک وام دهنده ، اغلب نسبت پوشش بدهی خدمات است که جریان نقدی یک شرکت را در برابر مانده بدهی خود اندازه گیری می کند.

نمونه هایی از تجزیه و تحلیل نسبت در استفاده

تجزیه و تحلیل نسبت می تواند عملکرد آینده یک شرکت را برای بهتر یا بدتر پیش بینی کند. شرکت های موفق به طور کلی نسبت های جامد را در همه زمینه ها به خود اختصاص می دهند ، جایی که هرگونه ضعف ناگهانی در یک منطقه ممکن است فروش قابل توجهی از سهام را برانگیزد. بیایید به چند مثال ساده نگاه کنیم

حاشیه سود خالص ، که اغلب از آن به عنوان حاشیه سود یا خط پایین یاد می شود ، نسبتی است که سرمایه گذاران برای مقایسه سودآوری شرکت ها در همان بخش از آن استفاده می کنند. این با تقسیم درآمد خالص یک شرکت بر درآمد آن محاسبه می شود. یک سرمایه گذار می تواند به جای اینکه صورت های مالی را برای مقایسه شرکت های سودآور در مقایسه با شرکت های سودآور مقایسه کند ، می تواند از این نسبت استفاده کند. به عنوان مثال ، فرض کنید شرکت ABC و شرکت DEF به ترتیب با حاشیه سود 50 ٪ و 10 ٪ در یک بخش قرار دارند. یک سرمایه گذار به راحتی می تواند این دو شرکت را با هم مقایسه کند و نتیجه بگیرد که ABC 50 ٪ از درآمد خود را به سود تبدیل کرده است ، در حالی که DEF فقط 10 ٪ را تبدیل کرده است.

با استفاده از شرکت های مثال فوق ، فرض کنید ABC نسبت P/E 100 دارد ، در حالی که DEF نسبت P/E 10 را دارد. یک سرمایه گذار متوسط نتیجه می گیرد که سرمایه گذاران مایل به پرداخت 100 دلار در هر 1 دلار از درآمد ABC هستند و فقط 10 دلاربه ازای هر 1 دلار درآمد DEF تولید می کند.

انواع تجزیه و تحلیل نسبت چیست؟

تجزیه و تحلیل نسبت مالی اغلب به پنج نوع مختلف تقسیم می شود: سودآوری ، پرداخت بدهی ، نقدینگی ، گردش مالی و درآمد. سایر معیارهای غیر مالی ممکن است در بخش ها و صنایع مختلف پراکنده شوند. به عنوان مثال ، یک بخش بازاریابی ممکن است از نسبت کلیک تبدیل برای تجزیه و تحلیل ضبط مشتری استفاده کند.

استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت چیست؟

تجزیه و تحلیل نسبت سه کاربرد اصلی را انجام می دهد. اول ، تجزیه و تحلیل نسبت می تواند برای پیگیری تغییرات در یک شرکت به مرور زمان انجام شود تا مسیر عملیات را بهتر بشناسد. دوم ، تجزیه و تحلیل نسبت را می توان برای مقایسه نتایج با سایر شرکت های مشابه انجام داد تا ببینیم این شرکت در مقایسه با رقبا چگونه کار می کند. سوم ، تجزیه و تحلیل نسبت را می توان برای تلاش برای معیارهای خاص تنظیم داخلی یا خارجی انجام داد.

چرا تجزیه و تحلیل نسبت مهم است؟

تجزیه و تحلیل نسبت مهم است زیرا ممکن است نمایشی دقیق تر از وضعیت عملیات برای یک شرکت را به تصویر بکشد. شرکتی را در نظر بگیرید که در سه ماه گذشته 1 میلیارد دلار درآمد کسب کرده است. گرچه این ایده آل به نظر می رسد ، این شرکت ممکن است حاشیه سود ناخالص منفی ، کاهش در معیارهای نسبت نقدینگی و درآمد پایین تر در مقایسه با حقوق صاحبان سهام نسبت به دوره های قبلی داشته باشد. اعداد استاتیک به تنهایی ممکن است نحوه عملکرد یک شرکت را به طور کامل توضیح ندهد.

نمونه ای از تجزیه و تحلیل نسبت چیست؟

نسبت گردش مالی موجودی را در نظر بگیرید که اندازه گیری سریع یک شرکت موجودی را به فروش تبدیل می کند. یک شرکت می تواند گردش مالی موجودی خود را طی یک سال تقویم کامل ردیابی کند تا ببیند چقدر سریع کالاها را به پول نقد در هر ماه تبدیل می کند. سپس ، یک شرکت می تواند دلایلی را که ماههای خاص از آن عقب مانده است یا اینکه چرا ماههای خاصی از انتظارات فراتر رفته اند ، کشف کند.

خط پایین

غالباً مقدار زیادی از داده ها و اطلاعات برای تصمیم گیری در مورد یک شرکت وجود دارد. برای استفاده بهتر از اطلاعات خود ، یک شرکت ممکن است چندین شماره را با هم مقایسه کند. این فرایند به نام تجزیه و تحلیل نسبت به یک شرکت اجازه می دهد تا بینش بهتری نسبت به نحوه عملکرد آن با گذشت زمان ، در برابر رقابت و در برابر اهداف داخلی کسب کند. تجزیه و تحلیل نسبت معمولاً به شدت با معیارهای مالی ریشه دارد ، اگرچه تجزیه و تحلیل نسبت می تواند با داده های غیر مالی انجام شود.< Pan> نسبت گردش مالی موجودی را در نظر بگیرید که اندازه گیری سریع یک شرکت موجودی را به یک فروش تبدیل می کند. یک شرکت می تواند گردش مالی موجودی خود را طی یک سال تقویم کامل ردیابی کند تا ببیند چقدر سریع کالاها را به پول نقد در هر ماه تبدیل می کند. سپس ، یک شرکت می تواند دلایلی را که ماههای خاص از آن عقب مانده است یا اینکه چرا ماههای خاصی از انتظارات فراتر رفته اند ، کشف کند.

پلتفرمهای تجاری...
ما را در سایت پلتفرمهای تجاری دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : حامد بهداد بازدید : 75 تاريخ : دوشنبه 29 اسفند 1401 ساعت: 23:17