خواندن نرخ بهره

چند بار اصطلاح نرخ بهره را شنیده اید؟هزاران بار بسته به مدت زمانی که در این تجارت بوده اید، شرط می بندم. تیم ما بارها در به روزرسانی های روزانه و تحلیل های هفتگی خود به آن اشاره کرده و چندین مقاله در مورد بانک های مرکزی دارد که بر این نرخ ها تأثیر می گذارند. ما یک استراتژی فارکس نیز در مورد نرخ بهره داریم. اما، بیایید نگاهی عمیق تر به نرخ های بهره، چیستی آن ها و چگونگی تأثیر آن بر بازار فارکس بیندازیم.

به طور معمول، وقتی مردم عادی در مورد نرخ بهره می شنوند، به طور غریزی به درصد سالانه وام یا وامی که در ازای استفاده از پول بانک برای تأمین مالی خرید خانه خود به بانک می پردازند فکر می کنند - و این درست است. نرخ بهره اساساً درصد سالانه ای است که شما باید در ازای پولی که قرض گرفته اید به وام دهنده بازپرداخت کنید.

فرض کنید برای خرید خانه 100000 دلار وام مسکن گرفته اید. نرخ های بهره سالانه محاسبه و بیان می شود، بنابراین با نرخ بهره 4 درصد، علاوه بر اصل سرمایه، که 100،000 دلار وام مسکن است، سالانه 4000 دلار به وام دهنده پرداخت می کنید. اگر وام مسکن 20 ساله داشتید، 80000 دلار اضافی به بانک پرداخت می کردید.

اما این دقیقاً همان چیزی نیست که اصطلاحات فارکس به آن اشاره می کنند که نرخ های بهره را ذکر می کنیم. آنها به همین روش محاسبه می شوند، اما نرخ بهره در فارکس نرخی است که بانک های سطح دوم به بانک مرکزی برای استفاده از پول خود می پردازند. بانک های مرکزی به بانک های سطح دوم وام می دهند و برای این کار باید سود پرداخت کنند. این نرخ بهره ای است که در فارکس به آن اشاره می کنیم.

چه کسی نرخ های بهره را کنترل می کند و چرا آنها حرکت می کنند؟

با این حال، نرخ بهره دیگری در فارکس وجود دارد. بانک های سطح دوم و سایر موسسات سپرده گذاری علاوه بر استقراض پول، وجوه نقد اضافی خود را به عنوان امن ترین مکان برای نگهداری آن در بانک مرکزی قرار می دهند. برای این کار در ازای آن سود دریافت می کنند. در این مقاله به نرخ اولی که به نرخ بهره اصلی معروف است می پردازیم

اگر می خواهید نرخ های بهره را معامله کنید، باید آنها را درک کنید

از آنجا که بانک مرکزی تصمیم می گیرد نرخ ها را به سمت بالا یا پایین حرکت دهد ، این بانک مرکزی است که نرخ ها را تعیین می کند. اما ، به عنوان یک بدن محکم عمل نمی کند. بانک های مرکزی از چندین عضو تشکیل شده اند که همگی رای می دهند تا در هر جلسه رسمی نرخ بهره را افزایش یا کاهش دهند. تعداد اعضا به بانک بستگی دارد. بانک مرکزی انگلیس (BOE) دارای نه عضو است ، 12 عضو فدرال رزرو (FED) و بانک مرکزی اروپا (ECB) شامل 25 عضو هیئت مدیره است. اقتصاد همچنین در دهه های گذشته وقتی صحبت از سیاست پولی بانکهای مرکزی می شود ، اولویت بالایی داشته است.

نرخ بهره چگونه بر تجارت FX تأثیر می گذارد

ما در تجارت فارکس هستیم و همه ما علاقه مندیم که چرا و چگونه اقدامات بانک مرکزی بر بازار فارکس تأثیر می گذارد. اما درک آن چندان دشوار نیست. هرچه نرخ بهره پایین تر باشد ، بانکهای سطح دوم کمتر مایل به نگه داشتن پول در بانک مرکزی هستند ، بنابراین پول بیشتری در گردش است. ما می دانیم که پول مانند سایر کالاها کالایی است ، بنابراین هرچه کالاهای بیشتری در اطراف آنها باشد ، ارزان تر می شوند.

بیایید مثالی را ببینیم ، اقتصاد ژاپن برای مدت طولانی در رکود اقتصادی بوده است ، بنابراین بانک ژاپن (BOJ) در 5 سال گذشته دو بار نرخ بهره را کاهش می دهد و آنها را منفی می کند ، این بدان معنی است که اگر بانک های سطح دوم این کار را حفظ کنندپولی که در BOJ واریز می شود ، آنها باید به BOJ پرداخت کنند. بانک های بزرگ محلی و بین المللی بدیهی است که نمی خواهند 0. 10 ٪ سود را بپردازند ، بنابراین ترجیح می دهند ین واریز شده در BOJ را از بین ببرد تا آن را بر روی اقتصاد دور کند. این به نفع اقتصاد ژاپن است که ما هنوز آن را نمی بینیم ، اما ارز را تضعیف می کند زیرا ین بسیار بیشتری در گردش است. همانطور که می بینید از نمودار زیر USD/ین هر دو بار افزایش یافته است که کاهش نرخ معنی دار وجود دارد.

اکنون ، سه دوره واکنش قیمت وجود دارد که نرخ بهره کاهش می یابد:

1. قبل از کاهش به دلیل پیش بینی بازار
2. در چند ساعت اول درست بعد از برش
3. در طول هفته ها/ماه ها پس از برش مانند مورد زیر

این همه بستگی به نحوه قیمت کاهش/افزایش نرخ و نحوه موقعیت بازار فارکس دارد. اگر بازار توسط بانک مرکزی هشدار داده شود که کاهش/افزایش نرخ در حال آمدن است ، پس از آن پیش بینی کرده است که بازار هیچ جای تعجب ندارد. شگفتی ها منجر به واکنش های عاطفی فوری ، به ارزش صدها پیپ در چند دقیقه/ساعت اول می شوند و به دنبال آن یک حرکت حتی بزرگتر در روزها/هفته ها یا حتی ماههای بعد ، بسته به نحوه کاهش/افزایش نرخ بزرگ. این نیاز به تجربه مناسب برای تفسیر واکنش صحیح از کاهش/افزایش نرخ بهره دارد ، اما می توانید به روزرسانی های روزانه بازار ما را دنبال کنید تا بدانید که چگونه بازار به صورت روزانه واکنش نشان می دهد.

USD/JPY پس از مداخله BOJ بیش از 50 سنت بالا رفته است

نمونه هایی از واکنش بازار به تغییرات نرخ بهره

معمولاً قیمت ارز مربوط به همان جهت تصمیم نرخ بهره می رود ، به این معنی که وقتی نرخ ها کاهش می یابد ، ارزش ارز را کاهش می دهد و وقتی نرخ ها افزایش می یابد که ارز قدردانی می کند. اما مواقعی وجود دارد که قیمت و تصمیم نرخ در جهت های مخالف حرکت می کند ، بنابراین با استفاده از دو مثال اخیر ، به هر دو سناریو نگاهی بیندازیم.

اول ، اجازه دهید نگاهی به EUR/USD بیندازیم که فدرال رزرو نرخ بهره را از 0. 25 ٪ به 0. 50 ٪ در دسامبر 2015 افزایش داد. قبل از اعلام ، EUR/USD در حال افزایش بود اما پس از اعلام نرخ افزایش نرخ ،قیمت شروع به کشویی کرد ، به این معنی که USD قوی تر می شد - دو روز بعد این جفت خود 200 پیپ پایین تر یافت. این یک حرکت گسترده از طرف فدرال رزرو بود و بنابراین ، تعجب آور نبود. از آنجا که این حرکت بسیار خشونت آمیز نبود ، جفت EUR/USD برای چند هفته تجارت در نزدیکی پایین بین 1. 08 تا 1. 10 ادامه می داد.

EUR/USD 200 پیپ پایین تر حرکت کرد وقتی که فدرال رزرو نرخ ها را افزایش داد اما وقتی بانک مرکزی اروپا آنها را قطع کرد ، 300 پیپ را بیشتر کرد

در مثال دوم ، (فلش دوم در سمت راست نمودار) ، بانک مرکزی اروپا نرخ بهره تأمین مالی را از 0. 05 ٪ به 0 ٪ و نرخ سپرده ا ز-0. 20 ٪ ب ه-0. 30 ٪ کاهش داد. یورو در ابتدا 200 پیپ را از دست داد که به نظر می رسید واکنش صحیح است. سپس معکوس شد و روز را در حدود 450 پیپ بالاتر بسته کرد. چه هک اتفاق افتاد؟بعد از اینکه بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش داد و هم به QE اضافی اضافه کرد ، بازار به این نتیجه رسید که بانک مرکزی اروپا از زره پوش خارج شده است و این اقدامات به اقتصاد منطقه یورو کمک می کند - مثبت برای یورو در دراز مدت و بنابراین ، سرمایه گذارانسریع برای قرار دادن مجدد خود بودند.

در حقیقت ، این امر عمدتاً برای دلار منفی بود زیرا آنچه در تقویت EUR/USD شروع شد به فروش گسترده USD تبدیل شد زیرا این روز چند صد پیپ را در برابر سایر جفت های دیگر از دست داد. بنابراین ، اگر تصمیم نرخ بهره را در تقویم مشاهده می کنید و می خواهید آن را تجارت کنید ، همه عوامل را ارزیابی کنید. آیا قیمت آن است ، جای تعجب دارد ، برش/پیاده روی چقدر بزرگ خواهد بود؟

همانطور که مشاهده می کنید ، نرخ بهره واقعاً بر بازار فارکس تأثیر می گذارد. بعضی اوقات اثر کوچکتر است زیرا بازار انتظار افزایش یا کاهش نرخ را دارد و گاهی اوقات حرکت از یک بانک مرکزی جای تعجب دارد که تأثیر بیشتری خواهد داشت. غالباً ، قیمت ارز مرتبط با نرخ بهره در همان جهت پیش می رود اما نه همیشه ، بنابراین باید مراقب باشید که عملکرد قیمت را بخوانید و بسیاری از عوامل دیگر را تحلیل کنید.

درباره نویسنده

Skerdian Meta // تحلیلگر اصلی تحلیلگر Skerdian Meta Lead. Skerdian یک معامله گر حرفه ای فارکس و یک تحلیلگر بازار است. وی در 11 سال گذشته به طور جدی درگیر تجزیه و تحلیل بازار بوده است. قبل از تبدیل شدن به تحلیلگر رئیس ما ، Skerdian به عنوان معامله گر و تحلیلگر بازار در شعبه محلی ساکسو بانک ، Aksioner خدمت کرد. Skerdian تخصص در آزمایش مدل های در حال توسعه و معاملات دستی. Skerdian دارای مدرک کارشناسی ارشد در امور مالی و سرمایه گذاری است.