بانک مرکزی انگلیس برای خرید 65 میلیارد پوند اوراق قرضه انگلستان برای STEM ROUT

لندن ، 28 سپتامبر (رویترز) - بانک مرکزی انگلیس وارد بازار اوراق قرضه انگلیس شد تا یک مسیر بازار را بدست آورد و متعهد شد حدود 65 میلیارد پوند (69 میلیارد دلار) از گیلت های بلند مدت را پس از برنامه های کاهش مالیات دولت جدید ، بیشترین فروش را خریداری کند.-OFF در دهه ها.

با استناد به خطرات احتمالی برای ثبات سیستم مالی ، BOE همچنین روز چهارشنبه شروع برنامه ای برای فروش 838 میلیارد پوند (891 میلیارد دلار) از دارایی های دولتی ، که قرار بود از هفته آینده آغاز شود ، به تعویق افتاد.

بو گفت: "در این بازار برای ادامه یا بدتر شدن اختلال در این بازار وجود داشت ، یک خطر مادی برای ثبات مالی انگلیس وجود خواهد داشت.""این منجر به محکم تر شدن شرایط تأمین مالی و کاهش جریان اعتبار به اقتصاد واقعی می شود."

بانک مرکزی اعلام کرد که هنوز هم در طی 12 ماه آینده به کاهش 80 میلیارد پوندی در دارایی های خود از اوراق قرضه خریداری شده پس از بحران مالی جهانی 2007-08 و در طول همه گیر Covid-19 متعهد است.

بازده اوراق قرضه 30 ساله انگلیس از سال 2002 در اوایل روز چهارشنبه به بالاترین امتیاز خود رسیده بود و معامله گران گفتند که خرید و فروش اوراق قرضه به طور فزاینده ای سخت می شود زیرا هیچ کس خطر نگه داشتن چنین دارایی بی ثبات را نمی خواست.

مشاورین حقوق بازنشستگی گفتند که طرح های بازنشستگی که برای تأمین نیازهای نظارتی ، بودجه سرمایه گذاری محور (LDI) را برای تأمین نیازهای نظارتی به فروش می رساند ، برای تأمین تماس های وثیقه اضطراری یا کاهش مواجهه ، فروش گیلت های طولانی مدت را به فروش می رساند.

یکی از مشاورین حقوق بازنشستگی قبل از مداخله BOE گفت: "در حال حاضر طرح هایی از پول نقد خارج می شوند."

یک منبع آشنا با تصمیم Boe گفت: "این پاسخی به یک مسئله نسبتاً خاص با LDI ها و رابطه آنها با صندوق های بازنشستگی بود."

بدون بررسی ، فروپاشی قیمت های زرق و برق می تواند باعث ایجاد چرخه شریر از فروش دارایی ها شود ، قیمت ها را تحت فشار قرار دهد اما پایین تر و فروشندگان اجباری بیشتری ایجاد می کند.

پس از اعلام BOE ، قیمت اوراق قرضه طولانی با بازده 30 ساله بیش از یک نقطه تمام درصد افزایش یافت ، بزرگترین افت یک روزه آنها در سوابق Refinitiv که مربوط به سال 1992 است.

بانک مرکزی هیچ محدودیتی در اندازه مداخله خود قرار نداد اما گفت که در ابتدا قصد داشت حراج های روزانه را برای خرید 5 میلیارد پوند طلا با سررسید حداقل 20 سال ، بین چهارشنبه و 14 اکتبر برگزار کند.

وی گفت: "هدف از این خریدها بازگرداندن شرایط منظم بازار خواهد بود."

BOE 1. 025 میلیارد پوند گیلت از 2. 587 میلیارد پوند ارائه شده در اولین خرید خود در روز چهارشنبه خریداری کرد و پیشنهاداتی را که فکر می کرد بسیار بالا بود ، رد کرد.

از دیدگاه Boe ، تعداد کم پیشنهادات مثبت مشاهده می شود ، و نشان می دهد که تعهد خود برای خرید گیلت های بلند مدت به عنوان یک توقف عقب عمل می کند و فشار نقدینگی را کاهش می دهد ، بدون آنکه مجبور شود خودش خریدهای بزرگی انجام دهد.

مداخله موقت؟

BOE آخرین بار در بازار طلا و جت برای آشفتگی بازار در مارس 2020 ، هنگامی که بازارهای همه گیر بازارهای مختلف را به هم زد ، مداخله کرد و برنامه تسکین کمی آن زمان را با صدها میلیارد پوند گسترش داد.

بر خلاف آن زمان ، بوئه روز چهارشنبه گفت که این مداخله کاملاً موقتی خواهد بود و "هنگامی که خطرات عملکرد بازار را فروکش کرده اند ،" به صورت صاف و منظم ناخوشایند خواهد بود ".

بازارها در کاهش مالیات های بی درآمد که بخشی از اولین بیانیه مالی Kwasi Kwarteng در روز جمعه را تشکیل داده است ، دست به کار شد.

چارلز دیبل ، رئیس استراتژی درآمد ثابت گفت: "(BOE) در کوتاه مدت چیزی از کف زیر بازار قرار داده است. با این حال ، سیاست مالی طرفدار چرخه باقی مانده است و به همین ترتیب ممکن است ماندگاری طولانی نباشد."در مدیریت دارایی Mediolanum.

مداخله BOE باعث کاهش بازده اوراق قرضه طولانی مدت در پایان روز جمعه شد - پس از واکنش منفی اولیه به بیانیه کوارتنگ - اما بازده کوتاه تر هنوز بیشتر بود.

هوو قرن ، اقتصاددان ارشد بو ، گفت: BOE فقط در صورت عدم عملکرد عملکرد بازار ، فروش برنامه ریزی شده خود را به تأخیر می اندازد و این امر باعث می شود که بازگرداندن منظم بازار بدهی را متوقف کند.

BOE در روز چهارشنبه مداخله خود را از نظر مقابله با یک مشکل خاص ثبات مالی ، به جای اینکه یک تلاش گسترده تر برای تقویت بازده باشد ، انجام داد.

اقتصاددانان و سرمایه گذاران گفتند که بانک مرکزی مشتاق است از این تصور که برای تأمین مالی دولت قدم می گذارد ، جلوگیری کند ، یا اینکه این بازار آشفتگی بازار توانایی خود را در انجام اقدامات برای بازگشت تورم به هدف 2 ٪ خود به خطر انداخت.

بتانی پین ، مدیر جهانی اوراق بهادار در سرمایه گذاران Janus Henderson گفت: "احتمال سوء تفاهم در بازار این تغییر سیاست بسیار زیاد است و خطای خطرناک احتمالی را به خطر می اندازد."

(1 دلار = 0. 9361 پوند)

گزارش از دیوید میلیکن ، گزارش های اضافی توسط کارولین کوهن ، ساچین راویکومار و دارا راناسینگه. ویرایش توسط کاترین ایوانز ، ویلیام شومبرگ ، توبی چوپرا و جاناتان اواتیس