اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

حساب حاشیه - توضیح داده شده

حساب حاشیه چیست؟

به روز شده در 17 آوریل 2022

با ما تماس بگیرید

اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• بازاریابی ، تبلیغات ، فروش و روابط عمومی

فهرست مطالب

حساب حاشیه چیست؟

یک حساب حاشیه نوعی حساب کارگزاری است که به سرمایه گذار اجازه می دهد علاوه بر وجوه خود ، از وام نقدی از کارگزار نیز استفاده کند تا بتواند سهام یا سایر محصولات مالی را خریداری کند. حساب های حاشیه به طور معمول توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می گیرند که در مورد سهام خاص در حال افزایش ارزش هستند ، اما به دلیل کمبود بودجه کافی در حساب کارگزاری خود قادر به خرید مقدار رضایت بخش چنین سهام نیستند. پول نقد وام گرفته شده از کارگزار به عنوان یک وام نقدی معمولی رفتار می شود و شامل نرخ بهره دوره ای است. علاوه بر این ، سرمایه گذار نیز مسئولیت پرداخت هزینه های دیگر مانند کمیسیون و هزینه را دارد. اگرچه ، در یک سناریوی ایده آل ، سرمایه گذار می خواهد سود خود را چند برابر کند ، از نظر واقع بینانه تر ، حساب های حاشیه ای بسیار خطرناک است و در چندین نوبت ، منجر به بزرگنمایی ضرر برای سرمایه گذاران شده است. به همین ترتیب ، اکثر سرمایه گذاران حساب های حاشیه ای را غیر ضروری می دانند.

حساب حاشیه چگونه کار می کند؟

دلیل اصلی استفاده از یک حساب حاشیه به شرح زیر است:

هر سرمایه گذار که اوراق بهادار را با صندوق های حاشیه خریداری می کند ، تمایل به کسب کل بازده بهتر از سرمایه گذاری های خود نسبت به آنچه که می توانست در صورتی که فقط از پول نقد خود برای خرید اوراق بهادار استفاده می کرد ، بدست آورد. البته این فرض بر این است که سهام با گذشت زمان از ارزش قدردانی می کند و چنین قدردانی فراتر از نرخ بهره پرداخت شده به کارگزار است.

علاوه بر بازده های اهرمی ، دو دلیل دیگر وجود دارد که یک سرمایه گذار ممکن است از یک حساب حاشیه انتخاب کند. آن ها هستند:

• برای حفظ جریان نقدی مثبت ، در حالی که منتظر تسویه حساب هستیم.
• برای ایجاد یک خط اعتبار واقعی برای نیازهای سرمایه در گردش.

نکته منفی آشکار چنین ترتیب این است که سرمایه گذار مجبور است برای کل مدت وام ممتاز ، با نرخ های تند و تیز ، از صندوق های حاشیه بهره ببرد. این همواره به هزینه داشتن چنین اوراق بهادار می افزاید. علاوه بر این ، در صورت کاهش ارزش سهام ، سرمایه گذار نه تنها مجبور به تحقق ضرر و زیان سرمایه گذاری خود خواهد شد ، بلکه علاوه بر سایر هزینه ها و هزینه ها ، نیاز به پرداخت سود به کارگزار نیز دارد. در صورت کاهش قیمت سهام باعث می شود که حسابهای حاشیه ای از سطح حاشیه نگهداری پایین بیاید ، شرکت کارگزاری یک تماس حاشیه ای را برای سرمایه گذار آغاز می کند. یک تماس حاشیه به این معنی است که سرمایه گذار ملزم به واریز وجوه اضافی در حساب کارگزاری یا فروش مقدار لازم سهام در مدت زمانی (معمولاً) سه روز است ، تا بتواند حسابهای حاشیه ای بالاتر از حاشیه نگهداری را افزایش دهد. یک شرکت کارگزاری در حق خود است که از سرمایه گذار بخواهد وجوه خود را در حساب حاشیه افزایش دهد. حتی ممکن است در صورتی که خطری برای سرمایه گذاری های خود داشته باشد ، می تواند تمام یا بخشی از اوراق بهادار سرمایه گذاران را بفروشد. عدم تحقق یک تماس حاشیه یا حمل تعادل منفی در حساب حاشیه ، مطمئناً منجر به دادخواستی خواهد شد که توسط کارگزاری علیه سرمایه گذار آغاز شده است.

تصویر کار یک حساب حاشیه

بگذارید فرض کنیم که سرمایه گذار I1 با استفاده از 5000 دلار از پول خود که در یک حساب حاشیه با کارگزار B1 قرار داده است ، می خواهد 500 سهام شرکت C1 را با نرخ 10 دلار برای هر سهم خریداری کند. حال ، فرض کنید I1 می خواهد با استفاده از وجوه حاشیه اضافی 5000 دلار که توسط B1 تهیه شده است ، نمونه کارها خود را از سهام C1 دو برابر کند. بنابراین ، اکنون I1 1000 سهم شرکت C1 به ارزش 10،000 دلار دارد. در صورتی که ارزش سهم C1s از هر سهم 20 دلار قدردانی کند ، I1 می تواند کل سهام خود را از سهام C1 خود را با 20،000 دلار بفروشد. اکنون ، پس از بازپرداخت وجوه اضافی به ارزش 5،000 دلار از B1 ، و همچنین جدا کردن سرمایه گذاری اصلی خود به 5000 دلار ، I1 سود خالص 10،000 دلار (بدون شمارش هزینه و کمیسیون) خواهد داشت. از سناریوی فوق ، به راحتی می توان توجه داشت که اگرچه I1 با سود تنها با 5000 دلار از پول خود ، بدون داشتن حساب حاشیه ای ، بدون سود 10،000 دلار به پایان رسید ، اما او فقط می توانست 5000 دلار سود کسب کند. با این حال ، سهام همیشه از نظر ارزش قدردانی نمی کنند. بگذارید فرض کنیم که خرید I1S از 1000 سهم به ارزش کل 10،000 دلار سرمایه گذاری ، قیمت سهم C1 به 5 دلار در هر سهم نصف شده است. در چنین رویدادی ، I1 کلیت سرمایه گذاری خود را از دست می دهد و از یک تماس حاشیه فراخوانی می کند. این امر به این دلیل است که ارزش کل سهام به 5 $ 1000 = 5،000 دلار کاهش می یابد ، که کارگزار B1 به عنوان بازپرداخت وام اصلی خود بازپرداخت می کند. B1 همچنین به I1 در مورد سرمایه گذاری بیشتر در حساب حاشیه اطلاع می دهد ، در صورت عدم موفقیت موقعیت وی در نظر گرفته می شود. اکنون ، واقع بینانه ، یک حساب حاشیه شامل هزینه های قابل پرداخت توسط سرمایه گذار در قالب کمیسیون ها و بهره و صندوق های وام گرفته شده است. در مثال فوق ، با فرض اینکه کل تجارت سهام بیش از یک سال اتفاق افتاده است ، و کارگزار B1 نرخ بهره 10 درصد در سال را پرداخت می کند ، سرمایه گذار i1 باید 10 ٪ از 5000 دلار ، یعنی 500 دلار به عنوان بهره بپردازد. بنابراین ، در صورتی که I1 سود 10،000 دلار داشته باشد ، سود واقعی وی 10،000 دلار - 500 دلار - مبلغ کمیسیون خواهد بود. حتی در صورتی که I1 کل سرمایه گذاری خود را از دست داد ، او هنوز هم باید 500 دلار اضافی به علاوه کمیسیون به کارگزار B1 بپردازد.