چرخه های اقتصادی: سرمایه گذاری از طریق رونق و شلوغی

کارل مونتفیرگن یک نویسنده حرفه ای است که در زمینه های دارایی ، رمزنگاری ، استراتژی محتوا و هنرها تخصص دارد. او همچنین با مجوزهای FINRA سری 3 و سری 34 ، یک متخصص بازار مالی جانباز است.

داگ یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین منشور است که بیش از 20 سال را به عنوان سازنده بازار مشتقات و مدیر دارایی قبل از "تناسخ مجدد" به عنوان یک متخصص رسانه مالی یک دهه پیش گذراند.

قبل از پیوستن به بریتانیکا ، داگ نزدیک به شش سال مدیریت پروژه های بازاریابی محتوا را برای ده ها مشتری از جمله نوار تیک ، اخبار بازار و سایت آموزش مالی TD Ameritrade برای سرمایه گذاران خرده فروشی گذراند. وی از سال 2006 دارنده منشور CAIA بوده و همچنین در طول سالهای خود به عنوان متخصص مشتقات مجوز سری 3 را در اختیار دارد.

داگ پیش از این به عنوان مدیر منطقه ای منطقه شیکاگو PRMIA ، انجمن بین المللی مدیران ریسک حرفه ای فعالیت می کرد و وی همچنین به عنوان سردبیر خبرنامه عضو سه ماهه PRMIA فعالیت می کرد. وی دارای لیسانس از دانشگاه ایلینویز در Urbana-Champaign و MBA از انستیتوی فناوری ایلینویز ، دانشکده تجارت استوارت است.

ما با نام های مختلف به آن اشاره می کنیم: Boom و Bust ؛انبساط و انقباض ؛رشد و رکود ؛و گاو و خرس ضرب المثل. آنچه ما در مورد آن صحبت می کنیم چرخه اقتصادی ، با نام "چرخه تجارت" است.

چرخه های اقتصادی مراحل مکرر رونق و شلوغ است که به طور معمول بازارها و اقتصادها را نشان می دهند. مثل موج به آن فکر کنید:

• در حال گسترش از یک فرورفتگی ،
• اوج در تاج ،
• نزول ("پیمانکاری") از نقطه مرتفع ، و
• ضربه زدن به پایین و بهبودی ، جایی که موج دوباره شروع می شود.

تصویر چرخه به راحتی تصور می شود ، اما در واقع در کل اقتصاد چه اتفاقی می افتد؟چه عواملی باعث چرخه اقتصادی می شود؟و آیا می توانید سرمایه گذاری های خود را برای استفاده از مراحل مختلف قرار دهید؟

امتیاز کلیدی

• چرخه اقتصادی به طور کلی شامل چهار مرحله است: گسترش ، اوج ، انقباض و بهبود.
• مدت زمان چرخه های اقتصادی متفاوت است و باعث می شود مراحل زمان دشوار شود.
• برخی از بخش ها تمایل دارند که در مراحل مختلف چرخه از دیگران بهتر عمل کنند.

چهار مرحله از یک چرخه اقتصادی

اگرچه نظریه های بی شماری وجود دارد که توضیح می دهد که چه عواملی باعث چرخه اقتصادی می شود ، اما به طور کلی در این چهار مرحله به توافق می رسند: گسترش ، اوج ، انقباض و بهبود.

فاز 1: انبساط. در مرحله انبساط ، نرخ بهره اغلب در سطح پایین قرار دارد و باعث می شود وام گرفتن پول برای مصرف کنندگان و مشاغل آسان تر شود. تقاضا برای کالاهای مصرفی در حال رشد است و مشاغل برای رفع تقاضای مصرف کننده شروع به افزایش تولید می کنند. برای افزایش تولید ، مشاغل بیشتر کارگران را استخدام می کنند یا سرمایه گذاری می کنند تا زیرساخت های فیزیکی و عملیات خود را گسترش دهند. به طور کلی ، سود شرکت ها به همراه قیمت سهام افزایش می یابد. تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) نیز با افزایش اقتصاد چرخه "رونق" خود در حال افزایش است.

فاز 2: اوج. در این مرحله ، اقتصاد به حداکثر نرخ رشد می رسد. با افزایش تقاضای مصرف کننده ، نکته ای وجود دارد که ممکن است مشاغل دیگر نتوانند تولید و عرضه را برای مطابقت با تقاضای روزافزون افزایش دهند. برخی از شرکت ها ممکن است گسترش قابلیت های تولید را که مستلزم هزینه یا سرمایه گذاری بیشتر است ، ضروری بدانند. مشاغل همچنین ممکن است تجربه افزایش هزینه های تولید (از جمله دستمزد) را آغاز کنند و باعث می شود برخی از آنها این هزینه ها را از طریق قیمت های بالاتر به مصرف کننده منتقل کنند.

در نتیجه ، ممکن است مشاغل با وجود شارژ قیمت های بالاتر ، "سود" را در سود خود ببینند. سایر مشاغل به دلیل هزینه های بالاتر تولید (ورودی) یا تقاضای دستمزد بالاتر ، سود را کاهش می دهند. به طور کلی ، فشارهای تورمی شروع به ایجاد یا "حباب" می کنند و اقتصاد شروع به گرمای بیش از حد می کند.

به طور معمول ، فدرال رزرو نرخ بهره را برای مبارزه با افزایش قیمت ها - برای قرض گرفتن پول - در تلاش برای خنک کردن اقتصاد ، افزایش می دهد.

فاز 3: انقباض. سپس انقباض اقتصادی آغاز می شود. در این مرحله ، سود شرکت ها و هزینه های مصرف کننده ، به ویژه در مورد موارد اختیاری (به عنوان مثال ، لوکس) ، شروع به سقوط می کند. ارزش سهام نیز با کاهش سرمایه گذاران به دارایی های "ایمن تر" مانند اوراق خزانه داری و سایر دارایی های با درآمد ثابت ، به علاوه نقدی خوب Ole ، کاهش می یابد. قراردادهای تولید ناخالص داخلی به دلیل کاهش هزینه ها. تولید کند می شود تا با تقاضای سقوط مطابقت داشته باشد. اشتغال و درآمد نیز می تواند کاهش یابد زیرا مشاغل به طور موقت استخدام یا به کار بردن کارگران را مسدود می کنند. به طور کلی ، فعالیت اقتصادی کند می شود ، سهام وارد بازار خرس می شود و معمولاً رکود اقتصادی نیز دنبال می شود.

بعضی اوقات رکود خفیف است ، اما انقباضات دیگر-مانند افسردگی بزرگ-به ویژه شدید و طولانی مدت است. در یک افسردگی ، بسیاری از مشاغل به خوبی فروشگاه را به فروشگاه می رسانند.

اگر به نظر می رسد که اقتصاد دچار انقباض شدید شود ، فدرال رزرو تمایل به پایین آمدن نرخ بهره دارد تا مصرف کنندگان و مشاغل بتوانند برای هزینه و سرمایه گذاری ، پول ارزان قیمت را وام بگیرند. قانونگذاران ممکن است سیاست مالیاتی را تغییر دهند و یا از وزارت خزانه داری بخواهند تا محرک اقتصادی را صادر کند تا هزینه های مصرف کننده و تقاضای کالا و خدمات را تحریک کند.

فاز 4: بهبودی. مرحله بهبودی زمانی است که اقتصاد از فرورفتگی خود برخورد می کند ، پایین می رود و چرخه را دوباره آغاز می کند. سیاستهای تصویب شده در مرحله انقباض ، میوه می شوند. مشاغلی که در طول انقباض عقب نشینی می کنند دوباره شروع به شیب می کنند. مقادیر سهام تمایل به افزایش دارند زیرا سرمایه گذاران بازده بالقوه بیشتری را در سهام نسبت به اوراق قرضه مشاهده می کنند. رمپ تولید برای افزایش تقاضای مصرف کننده و با آن ، گسترش تجارت ، اشتغال ، درآمد و تولید ناخالص داخلی.

دوچرخه سواری خود را از طریق مراحل

آیا می توانید از مدل چرخه اقتصادی به عنوان یک نقشه عملی برای ترسیم سرمایه گذاری استفاده کنید؟این یک چشم انداز وسوسه انگیز استاز این گذشته ، اگر می توانید مراحل را مشخص کنید ، تنها کاری که باید انجام دهید این است که با ورودی های بازار و خروج های خود در شروع هر مرحله مطابقت داشته باشید ، درست است؟

اگر فقط سرمایه گذاری ساده بود.

آنچه باعث مشکل می شود این است که چرخه ها در طول متفاوت هستند. به عنوان مثال ، از سال 1857 تا 2020 ، طبق گفته دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) ، ما شاهد چرخه اوج به اوج به مدت دو ماه و 65 ماه هستیم.

مدل های چرخه اقتصادی عملی هستند ، اما تحقیقات زیادی را انجام می دهد ، به علاوه نظارت مداوم و رویکرد غیرقابل اجتناب از هیت یا از دست دادن در زمان بندی سرمایه گذاری های شما. همچنین کمک می کند تا بدانید کدام بخش ها در هر مرحله از چرخه اقتصادی عملکرد بهتری دارند.

این به ندرت ایده خوبی است که در هر بخش همه چیز را انجام دهید. حتی درخشان ترین ذهن سرمایه گذاری هر از گاهی اشتباه است ، بنابراین بهتر است این تخم ها را در بین بسیاری از سبدها گسترش دهید. اما مطمئناً می توانید تخصیص خود را برای تلاش برای سرمایه گذاری در بخش هایی که ممکن است به زودی از بازار بهتر باشد ، تغییر دهید.

چه بخش هایی تمایل دارند در هر مرحله از چرخه اقتصادی عملکرد بهتری داشته باشند؟

یکی از راه هایی که می توانید در هر مرحله از چرخه اقتصادی ، نمونه کارها خود را تعادل دهید ، سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای مبتنی بر بخش (ETFS) است. به این ترتیب ، می توانید کمی بیشتر در معرض بخش های خاصی قرار بگیرید ، و به طور فعال نمونه کارها خود را در فصول ضرب المثل چرخه مدیریت کنید.

ماشین لباسشویی شما طبق برنامه از پیش تعیین شده از نظر سفارش ، زمان بندی و طول هر چرخه از چرخه خود عبور می کند. چرخه تجارت؟نه خیلی زیادمتغیرهای زیادی وجود دارد که از پیش بینی زمان دقیق آن جلوگیری می کند.

با این حال ، بازار دارای قوام کافی است تا به ما اجازه دهد نتایج خاص بخش را در هر مرحله از چرخه اقتصادی پیش بینی و تأیید کنیم ، چند تغییر (و خطاها) را در عملکرد ارائه یا استفاده کنیم.

گسترش: بخش هایی که موتورهای رشد اقتصادی را تقویت می کنند. هنگامی که اقتصاد در حال گسترش است ، رشد اقتصادی و انتظارات از رشد مداوم در حال افزایش است. فناوری اطلاعات ، مالی ، ارتباطات و بخش های اختیاری مصرف کننده تمایل دارند که از این امر بهتر عمل کنند زیرا به بخش های اقتصادی که باعث گسترش می شوند ، کمک می کنند.

قله: سرمایه گذاری در اجلاس. هنگامی که اقتصاد به مرحله اوج خود نزدیک می شود ، تقاضا و مصرف شروع به پیشی از تولید و عرضه می کند ، تورم تمایل به گرم شدن دارد و فدرال رزرو به طور معمول شروع به افزایش نرخ بهره برای کند شدن اقتصاد می کند.

از آنجا که بانک ها مستقیماً از نرخ بهره بالاتر بهره مند می شوند ، از نظر مالی بهتر عمل می کنند. انرژی و مواد نیز عملکرد خوبی دارند ، زیرا هر دو به رشد سوخت حتی در اوج نیز ادامه می دهند. سرمایه گذارانی که مرحله بعدی چرخه را پیش بینی می کنند ، می توانند موقعیت های اولیه را در بخش ها یا صنایعی که نسبتاً "غیرقانونی" هستند ، انتخاب کنند (به این معنی ، مردم بدون توجه به وضعیت اقتصاد به محصولات و خدمات خود نیاز دارند).

انقباض: بخش های دفاعی و دارایی های پناهگاه امن. هنگامی که انقباض وارد می شود ، ما به طور معمول بازار خرس را در سهام مشاهده می کنیم که به دنبال آن رکود اقتصادی است. اکنون زمان خوبی برای "دفاعی" است ، زیرا این سهام از نظر تاریخی بسیار بهتر عمل می کنند. بخش های دفاعی شامل مراقبت های بهداشتی ، عناصر مصرف کننده و برنامه های کاربردی است. سرمایه گذاران همچنین تمایل دارند که اوراق قرضه یا پول نقد را به عنوان یک پناهگاه امن از ریسک بورس کالا بارگیری کنند.

بازیابی: مجدداً نمونه کارها خود را برای بازگشت گاو. پس از یک مرحله انقباض کبودی ، سرمایه گذاران که احساس اولیه می کنند که چرخه اقتصادی در حال شروع دوباره است ، ممکن است به دنبال سهام باشند که می توانند در مراحل اولیه بهبودی بهتر عمل کنند. اینها ممکن است شامل املاک و مستغلات و صنعتی باشد. با افزایش بازیابی ، دوباره به مرحله 1 برمی گردید.

در طول چرخه ، نام بازی این است که مرحله بعدی را پیش بینی کنید و به اندازه کافی زود برسید تا از آنچه می تواند به عنوان پیشینهای بعدی تبدیل شود ، استفاده کنید.

خط پایین

این جمله وجود دارد که زمان در بازار بسیار بهتر از زمان بندی بازار است. اگرچه شما نمی خواهید شرط بندی های بزرگ و بیش از حد متمرکز را در بخش هایی که صرفاً بر اساس زمان بازار است ، قرار دهید ، می توانید بازده نمونه کارها خود را از طریق تعادل دقیق و ظریف بهینه کنید. استفاده از چرخه اقتصادی به عنوان یک مدل و نقشه برای تعادل در سرمایه گذاری های شما می تواند به شما در حرکت در تغییرات در مقیاس بزرگ با اطمینان بیشتر کمک کند.

فقط در نظر داشته باشید که اقتصاد یک فرایند پویا است که عوامل محرک آن با ویژگی ها و تغییرات خاص است. این بدان معنی است که می توانید نقشه را دنبال کنید ، اما فراموش نکنید که چشم خود را در جاده نگه دارید و همیشه به محیط اطراف خود توجه کنید.