ارزش نمونه کارها فعلی سرمایه چیست؟

آقای ENG مدیر و مدیر نمونه کارها اساسی در Causeway است و مسئولیت تحقیقات سرمایه گذاری در بخش های اختیاری ، صنعتی و انرژی مصرف کننده جهانی را بر عهده دارد. وی در ژوئیه 2001 به این شرکت پیوست و از فوریه 2002 مدیر نمونه کارها بوده است.

از سال 1997 تا 2001 ، آقای Eng یک همکار تحقیقاتی در بخش Hotchkis و بخش Wiley از مدیران سرمایه گذاری مریل لینچ (HW-MLIM) بود. در سال 1996 ، آقای Eng به عنوان همکار تحقیقاتی تابستانی برای Hotchkis و Wiley مشغول به کار بود ، و تحقیقات سهام ایالات متحده و اروپا را انجام داد. از سال 1993 تا 1995 ، آقای مهند کاندیداهای ادغام و خرید در Slusser Associates را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد. از سال 1990 تا 1993 ، آقای Eng به عنوان وام دهنده شرکت بازار میانی برای Bank of Boston کار کرد.

آقای Eng لیسانس تاریخ و اقتصاد را از دانشگاه Brandeis و MBA از دانشکده مدیریت فارغ التحصیلان UCLA Anderson به دست آورد

هری هارتفورد

رئیس رئیس تحقیقات بنیادی مدیر نمونه کارها بنیادی

تجربه سرمایه گذاری: 38 سال

آقای هارتفورد رئیس جمهور در Causeway ، مدیر اساسی نمونه کارها و رئیس تحقیقات اساسی است. آقای هارتفورد در ژوئن 2001 این شرکت را تأسیس کرد و عضو کمیته عملیاتی است.

از سال 1996 تا ژوئن 2001 ، آقای هارتفورد مدیر عامل بخش Hotchkis & Wiley از مدیران سرمایه گذاری مریل لینچ (HW-MLIM) و سرپرست تیم بین المللی HW-Mlim و ارزش جهانی این شرکت بود. از سال 1994 تا 1996 ، آقای هارتفورد مدیر نمونه کارها برای Hotchkis و Wiley بود. از سال 1984 تا 1994 ، آقای هارتفورد با بانک سرمایه گذاری ایرلند بود ، جایی که ده سال تجربه در مدیریت سهام بین المللی و جهانی را کسب کرد. در این مدت ، آقای هارتفورد همچنین صندوق سرمایه گذاری ایرلند را مدیریت کرد ، یک صندوق کشور بسته به نقل از NYSE. قبل از ورود به مشاغل سرمایه گذاری ، آقای هارتفورد در اقتصاد خرد و کلان در دانشگاه ایالتی اوکلاهما سخنرانی کرد.

آقای هارتفورد با افتخارات ، در اقتصاد از دانشگاه دوبلین ، کالج ترینیتی ، کارشناسی ارشد اقتصاد از دانشگاه ایالتی اوکلاهما ، لیسانس کسب کرد و عضو Phi Kappa Phi است. آقای هارتفورد عضو هیئت مدیره صندوق های ایرلند برای آمریکا است و به عنوان رئیس هیئت منطقه ای لس آنجلس فعالیت می کند.

سارا کتتر

مدیر ارشد اجرایی مدیر نمونه کارها اساسی

تجربه سرمایه گذاری: 36 سال

خانم كترر مدیر ارشد اجرایی Causeway ، مدیر بنیاد نمونه كارها است و مسئولیت تحقیقات سرمایه گذاری در همه بخش ها را بر عهده دارد. خانم کتتر در ژوئن 2001 این شرکت را تأسیس کرد و عضو کمیته عامل است.

از سال 1996 تا 2001 ، خانم كترر برای بخش Hotchkis & Wiley از مدیران سرمایه گذاری مریل لینچ (HW-MLIM) كار كرد. در HW-Mlim ، او مدیر عامل و رئیس تیم HW-Mlim بین المللی و ارزش جهانی این شرکت بود. از سال 1990 تا 1996 ، خانم Ketterer مدیر نمونه کارها در Hotchkis & Wiley بود ، جایی که او محصول سهام بین المللی را تأسیس کرد.

خانم كترر لیسانس اقتصاد و علوم سیاسی را از دانشگاه استنفورد و MBA از مدرسه تاك ، کالج دارتموث به دست آورد. خانم كترر در هیئت امنای دانشگاه استنفورد مشغول خدمت است ، در هیئت مشورتی مدارس پورتال است و حامی دخترانی است كه سرمایه گذاری می كنند. وی پیش از این به عنوان عضو هیئت مدیره و رئیس شورای امور جهانی لس آنجلس و تالار شهر و رئیس کمیته سرمایه گذاری بنیاد مرکز موسیقی فعالیت می کرد.

الن لی

مدیر نمونه کارها اساسی

تجربه سرمایه گذاری: 19 سال

خانم لی مدیر و مدیر اصلی نمونه کارها در Causeway است و مسئولیت تحقیقات سرمایه گذاری در بخش های جهانی مصرف کننده و خدمات را بر عهده دارد. او قبل از نقش فعلی ، حمل و نقل و اتومبیل را نیز پوشش می داد. وی در آگوست 2007 به این شرکت پیوست و از ژانویه سال 2015 مدیر نمونه کارها بوده است.

در تابستان سال 2006 ، خانم لی در Tiger Asia ، یک صندوق محافظت از سهام بلند مدت ، متمرکز بر چین ، ژاپن و کره بود. از سال 2001 تا 2004 ، خانم لی در بخش ادغام و ادغام اعتبار سوئیس اول بوستون در سئول ، جایی که به شرکت های کره ای و شرکت های چند ملیتی توصیه می کرد ، همکار بود. از سال 1999 تا 2000 ، او یک تحلیلگر در بخش ادغام و ادغام اعتبار Suisse First Boston در هنگ کنگ بود.

خانم لی لیسانس مدیریت بازرگانی را از دانشگاه ملی سئول و MBA از دانشکده تجارت فارغ التحصیل استنفورد به دست آورد. وی در حال حاضر در کمیته حسابرسی و سرمایه گذاری در مرکز آموزش اولیه در غرب هالیوود فعالیت می کند.

مشخصات ما از الن را بخوانید.

Conor Muldoon ، CFA

Conor Muldoon ، CFA

مدیر نمونه کارها اساسی

تجربه سرمایه گذاری: 27 سال

آقای مولدون مدیر و مدیر پورتفولیوی بنیادی در Causeway است و مسئول تحقیقات سرمایه گذاری در بخش های مالی و مواد جهانی است. او در آگوست 2003 به شرکت ملحق شد و از سپتامبر 2010 مدیر پورتفولیو بود. او همچنین یکی از اعضای کمیته عملیاتی است.

از سال 1995 تا 2003، آقای مولدون مشاور سرمایه گذاری Fidelity Investments بود که در آنجا به عنوان رابط بین مشتریان سازمانی و مدیران سرمایه گذاری در Fidelity خدمت می کرد. او مسئول انتقال اطلاعات جاری در مورد بازارهای مالی، اقتصاد و عملکرد سرمایه گذاری بود.

آقای مولدون مدرک لیسانس و فوق لیسانس خود را از دانشگاه دوبلین، کالج ترینیتی و مدرک MBA را با افتخارات بالا از دانشگاه شیکاگو دریافت کرد. آقای مولدون به انجمن افتخاری بتا گاما سیگما معرفی شد و همچنین یک دارنده منشور CFA است.

استیون نگوین، CFA

استیون نگوین، CFA

مدیر نمونه کارها اساسی

تجربه سرمایه گذاری: 19 سال

آقای نگوین مدیر و مدیر پورتفولیوی بنیادی در Causeway است و مسئول تحقیقات سرمایه گذاری در تاسیسات و انرژی های تجدیدپذیر، مراقبت های بهداشتی و خدمات تجاری است. او در آوریل 2012 به این شرکت پیوست و از ژانویه 2019 مدیر پورتفولیو بود.

از سال 2006 تا 2012، آقای نگوین یک تحلیلگر اعتباری ارشد در Bradford & Marzec بود که شرکت های با بازده بالا و درجه سرمایه گذاری را در خدمات مخابراتی، کابل، رسانه، بازی، بیمه و صنایع REIT پوشش می داد. از سال 2003 تا 2006، آقای نگوین یک تحلیلگر اعتباری/مدیر پورتفولیو در بخش اوراق قرضه شرکتی Allegiance Capital بود.

آقای نگوین مدرک لیسانس اقتصاد بازرگانی را از دانشگاه براون و مدرک MBA را با ممتاز از دانشکده مدیریت UCLA اندرسون دریافت کرد. آقای نگوین رئیس انجمن مدیریت دارایی دانشجویی اندرسون بود. آقای نگوین یک دارنده منشور CFA است و گواهینامه موسسه CFA در برنامه سرمایه گذاری ESG را تکمیل کرده است.

الساندرو والنتینی، CFA

الساندرو والنتینی، CFA

مدیر نمونه کارها اساسی

سابقه سرمایه گذاری: 21 سال

آقای والنتینی مدیر و مدیر پورتفولیوی بنیادی در Causeway است و مسئول تحقیقات سرمایه گذاری در بخش های بهداشت جهانی، مالی و مواد است. او در جولای 2006 به این شرکت پیوست و از آوریل 2013 مدیر پورتفولیو بود.

در تابستان سال 2005 ، آقای والنتینی به عنوان یک تحلیلگر تحقیق در مدیریت سرمایه گذاری تورنبورگ کار کرد ، جایی که وی با تمرکز بر بخش ارتباطات اروپا و بخش های نفتی کانادا ، تحقیقات اساسی را برای صندوق ارزش بین المللی و صندوق ارزش انجام داد. از سال 2000 تا 2004 ، آقای والنتینی به عنوان یک تحلیلگر مالی در گلدمن ساکس در بخش تحقیقاتی سهام اروپا در نیویورک کار کرد.

آقای والنتینی MBA را از دانشکده بازرگانی کلمبیا به دست آورد ، با افتخارات ، کارشناسی ارشد اقتصاد از دانشگاه جرج تاون و یک لیسانس ، مگنا کامو لاود ، از دانشگاه جورج تاون. آقای والنتینی به انجمن افتخارات بتا گاما سیگما القا شد ، عضو Phi Beta Kappa است و یک منشور CFA است.

کارایی

داده های عملکرد به نقل از عملکرد گذشته را نشان می دهد. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. بازده سرمایه گذاری و ارزش اصلی یک سرمایه گذاری در نوسان خواهد بود به طوری که سهام یک سرمایه گذار ، در صورت بازپرداخت ، ممکن است ارزش کمتری از هزینه اصلی آنها داشته باشد و عملکرد فعلی ممکن است پایین تر از عملکرد نقل شده باشد. بازده بیشتر از یک سال متوسط بازده سالانه است. بازده کل ، سرمایه گذاری مجدد سود سهام و توزیع سود سرمایه را در هنگام پرداخت ارزش دارایی خالص فرض می کند. تمام اطلاعات از تاریخ نشان داده شده است. عملکرد سرمایه گذاری منعکس کننده هزینه های پرداخت است. در صورت عدم وجود چنین هزینه های هزینه ، بازده کل کاهش می یابد.*هزینه های ناخالص قبل از مشاور سرمایه گذاری هزینه های مشاور سرمایه گذاری 0. 91 ٪ برای سهام کلاس نهادی و 1. 16 ٪ برای سهام کلاس سرمایه گذار است. چشم پوشی ها تا 1/31/2024 پیمانکاری و در حال اجرا هستند. سهام کلاس سرمایه گذار هزینه خدمات سهامدار سالانه 0. 25 ٪ را پرداخت می کند.

نمونه کارها (از 30 نوامبر 2022)

تخصیص دارایی ها

خصوصیات صندوق

10 هلدینگ برتر

یک "میانگین وزنی" یک ویژگی با سرمایه گذاری در بازار هر سهام را اندازه گیری می کند. نسبت قیمت/کتاب میانگین وزنی نسبت قیمت/کتاب همه سهام موجود در یک نمونه کارها است. نسبت P/B یک شرکت با تقسیم قیمت بازار سهام خود توسط ارزش کتاب هر سهم شرکت محاسبه می شود. نسبت قیمت/درآمد میانگین وزنی نسبت قیمت/درآمد سهام در یک نمونه کارها است. نسبت FY2 P/E نسبت P/E رو به جلو با استفاده از تخمین EPS بیست و چهار ماهه بعدی در مخرج است.

منابع در معرض تغییر هستند.

وزن بخش

10 کشور برتر

تخصیص منطقه ای

• اروپا - 80. 7 ٪ دیگر
• اقیانوس آرام 14. 4 ٪
• آمریکای شمالی 2. 7 ٪
• آسیا در حال ظهور 0. 8 ٪

تفسیر (از 30 نوامبر 2022)

نکات برجسته

• بازارهای سهام بین المللی در ماه نوامبر برای دومین ماه متوالی تجمع کردند و این نشان دهنده انتظارات سرمایه گذار مبنی بر کاهش تورم ، پاسخ های سیاست بانک مرکزی کمبود هاکیش را نشان می دهد.
• در برابر یک پس زمینه اقتصادی تاریک ، ما با بسیاری از مدیریت های شرکت نحوه آماده سازی آنها برای کند کردن تقاضا ، به آنها می پردازیم. ما بر قدرت ترازنامه تأکید می کنیم ، که به طور معمول به شرکت ها کمک می کند تا محیط های تجاری را به چالش بکشد.
• ما اوراق بهادار مشتری را در مجموعه ای از سهام ، سهام کم ارزش ، از جمله شرکت های نمونه کارها تحت تأثیر اختلالات مربوط به COVID ، سهام چرخه ای که در آن درآمد شرکت در حال حاضر منعکس کننده رکود اقتصادی است ، قرار داده ایم و شرکت های تولیدی با تیم های مدیریتی قادر به پیمایش هستند. یک محیط اقتصادی چالش برانگیز.

انتساب نمونه کارها

صندوق ارزش بین المللی Causeway ("صندوق") در طول ماه از این شاخص استفاده می کرد ، که در درجه اول به دلیل انتخاب سهام است. منابع مالی در خدمات مصرف کننده ، کالاهای سرمایه ، بیمه ، بانکها و گروههای صنعتی خدمات ، از کارآیی خارج ، تا حدی توسط هلدینگ در نیمه هادی ها و نیمه تجهیزات نیمه تجهیزات ، دارویی و بیوتکنولوژی ، مواد و گروه های صنعت محصولات خانگی و پرسنل ، همراه با گروهی ، جبران می شوند. موقعیت کم وزن در گروه صنعت مصرف کننده و صنعت پوشاک. همکاران برتر در بازگشت ، بیمه گر ، Prudential PLC (انگلستان) ، توسعه دهنده و اپراتور یکپارچه Resort ، Sands China (هنگ کنگ) و تولید کننده موتور جت ، رولز رویس (انگلستان) بودند. شرکت های برتر از بازگشت ، شرکت داروسازی و شرکت بیوتکنولوژی ، Roche Holding AG (سوئیس) ، شرکت ساخت و ساز مدنی ، Balfour Beatty PLC (انگلستان) و مدیر دارایی ، Amundi SA (فرانسه) بودند.

چشم انداز سرمایه گذاری

از نظر ما ، افزایش نرخ بهره احتمالاً حداقل در دو چهارم دیگر در بازار سهام جهانی وزن خواهد داشت در حالی که سطح نقدینگی مالی در بیشتر جهان توسعه یافته کاهش می یابد. هزینه های افزایش بدهی باعث ایجاد پیشرو برای درآمد شرکت و جریان نقدی می شود ، در حالی که تورم مواد اولیه و هزینه های عملیاتی را افزایش می دهد. ما پرتفوی مشتری را در مجموعه ای از سهام ، سهام کم ارزش قرار داده ایم. غالباً بسیار ارزان تر از همتایان آمریکایی خود ، سهام بین المللی ممکن است در این رژیم سفت کننده پولی بهتر شود. جالب ترین ارزیابی ها در حال حاضر به تغییر سیاست پاسخ داده اند ، اما حتی سهام که با معیارهای ارزش آماری ارزان قیمت ظاهر می شوند ممکن است با درآمد و جمع آوری چندین فشرده سازی با درآمد روبرو شوند. چندین شرکت نمونه کارها درآمدی دارند که تحت تأثیر قفل های همه گیر قرار دارند یا هنوز تحت تأثیر ایجاد و اختلال در مسافرت در چین قرار دارند. همچنین برای ما جذاب است برخی از سهام چرخه ای که درآمد شرکت در حال حاضر منعکس کننده رکود اقتصادی است. ما معتقدیم که کاهش درآمدهای چرخه ای باعث شده است که بسیاری از این سهام نسبت به نسبت قیمت به درآمد به طور موقت به نظر برسند. چرخه های اقتصادی همواره به نوبه خود می چرخند و درآمد در نهایت بهبود می یابد. از نظر ما ، هلدینگ های چرخه ای شامل رهبران بازار در نیمه هادی ها و تجهیزات نیمه هادی ، مواد و کالاهای سرمایه ای هستند. همچنین در رتبه بندی بازده تنظیم شده در ریسک ما ، بسیاری از سهام بخش دفاعی ، غالباً به دلایل خاص است. مثالها شامل شرکت های غذایی و آشامیدنی ، داروسازی و خرده فروشی مواد غذایی است. تمرکز ما بر یافتن شرکتهای سرمایه گذاری اقتصادی قوی و با تیم های مدیریتی است که قادر به پیمایش در یک محیط اقتصادی چالش برانگیز هستند. ما هیئت ها و تیم های مدیریتی را ترغیب می کنیم تا سهام خود را پس انداز کنند و یا سود سهام را برای کوتاه کردن مدت بازده سهامداران افزایش دهند. در یک محیط با نرخ صفر ، سرمایه گذاران علاقه به پول نقد (لقب "زباله") را از دست دادند. بازگشت پول به سهامداران به طور معناداری به کل بازده می افزاید.

تفسیر بازار نظرات مدیران نمونه کارها را از تاریخ این گزارش بیان می کند و نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری در مورد هر سهام مورد اعتماد قرار گیرد. این دیدگاه ها و منابع و ویژگی های صندوق در معرض تغییر است. هیچ تضمینی وجود ندارد که پیش بینی های پیش بینی شده در حال تصویب باشد. هر اوراق بهادار شناسایی و توصیف شده در این گزارش ، تمام اوراق بهادار خریداری شده ، فروخته شده یا توصیه شده برای حساب های مشتری را نشان نمی دهد. خواننده نباید فرض کند که سرمایه گذاری در اوراق بهادار شناسایی شده سودآور بوده یا خواهد بود. تنوع در برابر ضرر بازار محافظت نمی کند. منابع فعلی و آینده در معرض خطر هستند. یک شرکت ممکن است سود سهام خود را کاهش یا از بین ببرد و باعث ایجاد ضرر به یک صندوق شود. سرمایه گذاری های بین المللی و نوظهور ممکن است خطر از دست دادن سرمایه را از نوسانات نامطلوب در ارزش ارز ، از تفاوت در اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده یا از بی ثباتی اجتماعی ، اقتصادی یا سیاسی در سایر کشورها درگیر کند. بازارهای نوظهور و شرکت های کوچکتر شامل خطرات اضافی و نوسانات بالاتر هستند.

توزیع

توزیع در هر سهم است. مبالغ توزیع براساس سود و زیان تحقق یافته و درآمد حاصل از صندوق تا 31 اکتبر (یا پیش از این تحت شرایط خاص) است.