محصولات ساختاری

محصولات ساختاری دسته گسترده ای از ابزارهای مالی است که می تواند توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرد تا از حرکات قیمت در برخی از دارایی های اساسی بهره مند شوند ، اغلب فقط با یک سرمایه گذاری نسبتاً کوچک. نمونه هایی از محصولات ساخت یافته عبارتند از: توربو ، ضمانت نامه و (فاکتور) و سایر موارد. با استفاده از این محصولات ، دستیابی به بازده بالا امکان پذیر است ، اما این اغلب با هزینه های بالا و ریسک بالا همراه است. محصولات ساختاری به طور کلی توسط موسسات مالی بزرگ مانند گلدمن ساکس و BNP Paribas صادر می شوند. از طریق پلتفرم ما ، شما می توانید در توربو ، گواهینامه ها ، ضمانت نامه ها و سایر محصولات ساختاری تجارت کنید.

ویژگی های محصولات ساختاری

محصولات ساختاری مختلف می توانند ویژگی های مختلفی داشته باشند. در حالی که ضمانت نامه ها بیشتر شبیه به گزینه ها هستند ، توربو و گواهینامه ها نیستند. از محصولات ساختاری می توان برای پاسخ به افزایش یا کاهش یک دارایی اساسی استفاده کرد. نمونه هایی از مقادیر اساسی محبوب سهام ، شاخص ها ، کالاها یا جفت ارز است. آیا انتظار افزایش قیمت دارید؟سپس می توانید یک محصول به اصطلاح طولانی خریداری کنید. از طرف دیگر ، با یک موقعیت کوتاه ، از کاهش قیمت بهره مند می شوید. بسیاری از محصولات ساخت یافته دارای اهرم داخلی هستند. اهرم یک محصول ساختار یافته نشانگر درصد است که در صورت حرکت زیرین 1 ٪ ، مقدار محصول حرکت می کند. به عنوان مثال ، سطح اهرم 5 به این معنی است که اگر زیرین 1 ٪ حرکت کند ، محصول 5 ٪ حرکت می کند.

همانطور که گفته شد ، محصولات ساختاری مانند توربو و ضمانت نامه توسط شخص ثالث صادر می شود که معمولاً یک بانک است. این بانک با شارژ هزینه های تأمین مالی به صورت بهره در بین سایر هزینه ها ، از این محصولات درآمد کسب می کند. مهمتر از آن ، کارگزاران اغلب هزینه های معامله را برای این نوع محصول پرداخت می کنند.

تاریخ انقضا

محصولات ساختاری می توانند تاریخ انقضا داشته باشند. محصولات ساختاری معمولاً از نظر جسمی تسویه می شوند و برخی از آنها در تاریخ انقضا به صورت نقدی تنظیم می شوند. این بدان معناست که بسته به اینکه محصول هنوز هم در زمان انقضاء ارزش داشته باشد ، یا دارایی (های) اساسی دریافت می کنید. در زمان انقضا ، صادرکننده تعیین می کند که آیا مقدار باقی مانده وجود دارد یا خیر. اگر وجود داشته باشد ، این به سرمایه گذار پرداخت می شود.

یک محصول را می توان قبل از تاریخ انقضا از بازار خارج کرد. دلیل این امر می تواند این باشد که هیچ بازاری (هیچ خریداران و فروشنده ای) برای یک محصول خاص وجود ندارد. به عنوان مثال ، با یک توربو ، در صورت دستیابی به سطح حذفی محصول نیز می تواند اتفاق بیفتد.

سطح حذفی

برخی از محصولات ساختاری ، مانند توربو یا گواهینامه ها ، سطح حذفی دارند. هنگامی که قیمت زیرین پایین تر از سطح تأمین مالی کاهش می یابد ، یعنی مبلغ اساسی که توسط صادرکننده تأمین می شود ، صادرکننده دیگر نمی تواند سرمایه گذاری را به طور کامل بازیابی کند. بنابراین ، این محصولات ساختاری دارای یک توقف داخلی هستند که از آن به عنوان سطح حذفی نیز یاد می شود. به محض رسیدن این حد از پیش تعیین شده ، محصول به طور خودکار خاتمه می یابد. این بدان معنی است که محصول از بازار خارج شده و تجارت را متوقف می کند. صادرکننده سپس تعیین می کند که آیا یک ارزش باقیمانده وجود دارد ، که پس از آن به سرمایه گذار پرداخت می شود. همچنین می تواند این باشد که مقدار در لحظه رسیدن به سطح حذفی صفر است. به عنوان مثال ، با یک توربو ، این اتفاق می افتد که سطح حذفی و سطح تأمین مالی برابر باشد. هرچه سطح تأمین مالی به قیمت زیرین نزدیکتر باشد ، اهرم بیشتر می شود.

محصولاتی که سطح حذفی دارند ، اغلب دارای نسبت هستند. این نسبت نشان می دهد که برای دنبال کردن یک قطعه از دارایی زیربنایی ، چه تعداد محصول را باید خریداری کنید. به عنوان مثال ، اگر شما 1 توربو در نمونه کارها خود را در Royal Dutch Shell با نسبت 10 دارید ، 0. 1 بار در سهم زیرین (سلطنتی هلندی پوسته) سرمایه گذاری می کنید.

بدانید که در چه چیزی سرمایه گذاری می کنید

کلیه محصولات ساخت یافته دارای یک سند اطلاعات کلیدی (KID) هستند. این سند سه صفحه ای که خصوصیات ، خطرات و هزینه های محصول را توصیف می کند. همه این عناصر می توانند در هر محصول متفاوت باشند. به عنوان مثال ، هزینه یک موقعیت طولانی ترکیبی از هزینه های معامله است که توسط کارگزار و هزینه های تأمین کننده صادرکننده هزینه می شود. درآمد و هزینه های تأمین مالی توسط صادرکننده برای تأمین بودجه (درآمد برای محصولات کوتاه و هزینه های محصولات طولانی) محاسبه می شود. هزینه های تأمین مالی را می توان در کودک یافت. هزینه های معامله ای که توسط کارگزار به منظور تجارت محصول هزینه می شود ، می توانید در برنامه هزینه کارگزار پیدا کنید.

توجه داشته باشید که محصولات ساختاری در مبادله معامله می شوند. ممکن است شکافی در گسترش پیشنهادات (قیمتی که محصول ساختار یافته را در آن خریداری یا می فروشید) در مبادله وجود داشته باشد. از آنجا که شما نمی توانید بیشتر از آنچه با این محصولات سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهید ، صادرکننده می تواند در صورت تسویه حساب محصول در زیر سطح تأمین مالی ، رزرو اضافی انجام دهد. این حق بیمه خطر شکاف نامیده می شود و در قیمت یک محصول گنجانده شده است.

با وجود محصولات ساختاری ، حداکثر ضرر و زیان می تواند مقدار اولیه سرمایه گذاری شده باشد. از جمله خطرات مربوط به سرمایه گذاری در محصولات ساختار یافته می توان به ریسک نقدینگی ، ریسک بازار و ریسک طرف مقابل اشاره کرد. برای اطلاعات بیشتر در مورد این خطرات ، لطفاً به این صفحه مراجعه کنید.

اطلاعات موجود در این مقاله برای اهداف مشورتی نوشته نشده است ، و همچنین قصد توصیه هرگونه سرمایه گذاری را ندارد. سرمایه گذاری شامل خطرات است. می توانید سپرده خود را از دست دهید (بخشی از). ما به شما توصیه می کنیم فقط در محصولات مالی که با دانش و تجربه شما مطابقت دارند سرمایه گذاری کنید.