نحوه خواندن بیانیه جریان نقدی

بیانیه جریان نقدی می تواند چندین پیامدهای مهم برای سرمایه گذاران داشته باشد ، بنابراین آنچه شما باید بدانید در اینجا آمده است.

سه صورت مالی اصلی وجود دارد که همه شرکت های بازرگانی عمومی موظفند در اختیار سهامداران قرار بگیرند - بیانیه درآمد ، ترازنامه و صورتحساب جریان نقدی. از بین این سه ، بیانیه جریان نقدی شاید کمترین درک شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران باشد.

در این مقاله ، اصول اولیه بیانیه جریان نقدی ، اطلاعات موجود در آن و نحوه محاسبه جریان نقدی را طی خواهیم کرد. ما همچنین نمونه ای از دنیای واقعی را در مورد چگونگی خواندن و استفاده از اطلاعات از بیانیه جریان نقدی می گذرانیم.

چگونه اظهارات جریان نقدی کار می کند

بیانیه جریان نقدی یک صورت مالی است که جزئیات مربوط به پول در جریان و خارج از یک تجارت را در یک دوره زمانی معین ارائه می دهد. همانطور که از نام آن پیداست ، هدف اصلی نشان دادن میزان پول نقد در یک تجارت است و می تواند هنگام تجزیه و تحلیل سلامت مالی یک شرکت بسیار مفید باشد.

توجه داشته باشید که در گزارش های درآمد شرکت ، عنوان بیانیه جریان نقدی ممکن است کمی متفاوت باشد ، مانند "بیانیه های تلفیقی متراکم جریان های نقدی". اما این همیشه یکی از سه صورت مالی اصلی است که توسط هر شرکت بازرگانی عمومی صادر شده است.

مؤلفه های بیانیه جریان نقدی

صورتهای جریان نقدی ، پولی را که در داخل و خارج از یک تجارت در سه بخش مختلف جریان می یابد ، طبقه بندی می کند. اینها هستند:

• جریان نقدی از عملیات
• جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری
• جریان نقدی از فعالیت های تأمین مالی

بیایید یک بار نگاهی به این یکی بیندازیم.

جریان نقدی از عملیات

این بخش از بیانیه جریان نقدی حاوی فعالیت جریان نقدی است که مستقیماً با فعالیتهای تجاری شرکت مرتبط است. این شامل درآمد خالص کسب و کار ایجاد شده برای دوره زمانی معین است و باعث می شود چند تنظیم برای دقیق تر منعکس کننده درآمد واقعی باشد. به عنوان مثال ، استهلاک املاک و مستغلات و تجهیزات در برابر درآمد خالص محاسبه می شود ، اما هزینه واقعی نیست ، بنابراین به بیانیه جریان نقدی اضافه می شود.

این بخش همچنین حاوی اطلاعاتی در مورد پولی است که برای کالاهای مربوط به فعالیتهای درآمدزایی آن به داخل و خارج از تجارت می پردازد. به عنوان مثال ، حساب های دریافتنی و حساب های قابل پرداخت هر دو در این بخش گنجانده شده اند و هرگونه درآمد معوق نیز در اینجا حساب می شود.

جریان نقدی از سرمایه گذاری

هنگامی که یک تجارت پول نقد ایجاد می کند ، معمولاً فقط آن را در یک انبوه در یک انبار نشسته است. مقداری از پول نقد آن را می طلبد و آن را دوباره سرمایه گذاری می کند تا به رشد سوخت و یا تولید درآمد کمک کند. برخی از مشاغل سهام سهام موجود در شرکت های دیگر را خریداری می کنند ، برخی از آنها در اوراق بهادار خزانه داری و سایر سرمایه گذاری های با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند و تقریباً همه مشاغل سرمایه را به نیازهای خود و تجهیزات خود سرمایه گذاری می کنند. همه این موارد در بخش "فعالیت های سرمایه گذاری" بیانیه جریان نقدی گنجانده شده است.

جریان نقدی از تأمین مالی

به طور خلاصه ، این گروه شامل جریان نقدی مربوط به سهام و بدهی شرکت است. به عنوان مثال ، اگر شرکت سود سهام خود را به سهامداران بپردازد ، یا سهام سهام سهام را خریداری کند ، این فعالیت های جریان نقدی در بخش تأمین مالی گنجانده می شود. این همچنین شامل بدهی هایی است که شرکت بازپرداخت می کند ، و همچنین برخی از پرداخت های مالیاتی مربوط به جوایز سهام.

افشای فعالیتهای غیر نقدی

این بخش همچنین به عنوان "افشای جریان نقدی تکمیلی" گفته می شود. چند مورد وجود دارد که در هر یک از سه دسته دیگر ذکر شده ، به ویژه مالیات و بهره گنجانده نشده است. اگر یک تجارت مالیات بر درآمد را پرداخت کند ، یا به بدهی خود سود خود را پرداخت کند ، این مبالغ به طور معمول در محاسبه جریان نقدی گنجانده نشده است اما در یک بخش جداگانه در بیانیه جریان نقدی ذکر شده است.

نحوه محاسبه جریان نقدی

جریان نقدی این شرکت از فعالیت های عملیاتی ، که در غیر این صورت به عنوان جریان نقدی عملیاتی آن شناخته می شود ، متداول ترین متریک برای توصیف "جریان نقدی" یک تجارت است. و این مطمئناً معقول است - از این گذشته ، سرمایه گذاری فعالیت هایی مانند خرید خزانه داری و فعالیت های تأمین مالی مانند خرید سهام ، ارتباطی با سلامت مالی خود تجارت ندارد. به عنوان یک قاعده خوب ، جریان نقدی عملیاتی باید بالاتر از درآمد خالص شرکت باشد.

دو روش برای محاسبه جریان نقدی یک تجارت وجود دارد - روش های مستقیم و غیرمستقیم. جریان مستقیم پول نقد شامل اضافه کردن کلیه معاملات نقدی مشاغل در بخش فعالیتهای عملیاتی بیانیه جریان نقدی است. روش غیرمستقیم جریان نقدی با درآمد خالص تجارت شروع می شود و یک سری تنظیمات را انجام می دهد.

این مهم است که درک کنید که روشی که شما استفاده می کنید ، نتیجه نهایی را برای جریان نقدی عملیاتی تولید می کند. همچنین شایان ذکر است که صورتهای جریان نقدی به طور کلی کل جریان نقدی عملیاتی را ارائه می دهند ، همانطور که در بخش بعدی مشاهده خواهید کرد.

متریک جریان نقدی دیگر که معمولاً به عنوان جریان نقدی آزاد شناخته می شود ، که به عنوان نقدی خالص شرکت از فعالیت های عملیاتی (جریان نقدی عملیاتی) منهای هزینه های سرمایه آن تعریف می شود ، که در بخش فعالیت های سرمایه گذاری ذکر شده است.

جریان پول نقد آزاد یک معیار مهم است زیرا نشان می دهد پول نقد موجود در این شرکت در دوره زمانی تولید می شود ، که می تواند برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت ، پرداخت سود سهام ، کسب ، بازپرداخت سهام و سایر کاربردهای مطلوب استفاده شود. به عنوان مثال برخی از مشاغل (شرکت های هواپیمایی و شرکت های نفتی) می توانند نسبتاً سرمایه گذاری کنند ، در حالی که برخی دیگر به یک سرمایه سرمایه در حال انجام نیاز ندارند. بنابراین ، جریان نقدی آزاد می تواند بینش ارزشمندی در مورد میزان جریان نقدی عملیاتی یک شرکت در واقع برای استفاده ارائه دهد.

نمونه بیانیه جریان نقدی

برای اینکه ایده بهتری از آنچه که بیانیه جریان نقدی به نظر می رسد و نحوه استفاده از آن در تحلیل سرمایه گذاری خود است ، در اینجا یک نمونه در دنیای واقعی آورده شده است. این بیانیه جریان نقدی اپل (NASDAQ: AAPL) از سه ماهه اول سال مالی 2022 است.

در اینجا مهمترین چیزها وجود دارد:

جریان نقدی عملیاتی: در بخش "فعالیت های عملیاتی" ، متوجه خواهید شد که درآمد خالص اپل برای سه ماهه حدود 34. 6 میلیارد دلار بوده است. پس از انجام تنظیمات و حسابداری برای حساب های قابل پرداخت و قابل پرداخت ، می بینیم که جریان نقدی عملیاتی اپل برای سه ماهه 46. 97 میلیارد دلار بوده است.

جریان نقدی آزاد: در بخش "فعالیت های سرمایه گذاری" ، خواهید دید که اپل 2. 8 میلیارد دلار برای املاک ، کارخانه و تجهیزات (هزینه های سرمایه) در سه ماهه هزینه کرده است. تفریق این از جریان نقدی عملیاتی نشان می دهد که اپل 44. 17 میلیارد دلار جریان نقدی آزاد برای سه ماهه ایجاد کرده است. این پولی است که به آن اجازه می دهد بیش از 20 میلیارد دلار برای بازپرداخت سهام هزینه کند ، تقریباً 4 میلیارد دلار سود سهام و موارد دیگر بپردازد.

یک فکر نهایی: در حالی که بیشتر اطلاعات موجود در بخش های تأمین مالی ، سرمایه گذاری و افشای بیانیه جریان نقدی در هیچ یک از محاسبات فوق استفاده نمی شود ، این بدان معنی نیست که باید توسط سرمایه گذاران نادیده گرفته شود. جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری می تواند به ویژه برای شرکت هایی که سرمایه گذاری ها جزء بزرگی از استراتژی شرکت هستند ، مانند Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) (NYSE: BRK. B) مفید باشد.

در بخش تأمین مالی ، توجه به جریان نقدی برای سود سهام و بازپرداخت نشان می دهد که یک شرکت میزان بازگشت سرمایه به سرمایه گذاران را در اولویت قرار می دهد ، و همچنین به شما امکان می دهد که آیا سود سهام و بازپرداخت آنها به خوبی توسط پول نقد حاصل از تجارت تحت پوشش قرار می گیرد.

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

راهنمای مبتدی برای صورتهای مالی

هنگام تحقیق در مورد شرکت ها ، صورت مالی مکان خوبی برای شروع است.

گزاف گویی گربه مرده از سرمایه گذاری چیست؟

اگرچه وحشتناک به نظر می رسد ، به این معنی است که آنچه پایین می رود باید ظاهر شود.

حاشیه عملیاتی

سودآوری مهم است که هنگام جستجوی یک شرکت در نظر بگیرید. این به شما کمک می کند تا آن را بفهمید.

تورم چیست؟

بله ، این به معنای افزایش قیمت و بیشتر است ، اما چه چیزی باعث آن می شود ، و چرا درک آن مهم است؟

متیو فرانکل ، CFP® دارای موقعیت هایی در Berkshire Hathaway (سهام B) است. The Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Apple و Berkshire Hathaway (سهام B) را توصیه می کند. The Motley Fool گزینه های زیر را توصیه می کند: تماس های طولانی در ژانویه 2023 200 $ با Berkshire Hathaway (سهام B) ، مدت طولانی در مارس 2023 $ 120 تماس با اپل ، کوتاه ژانویه 2023 200 دلار در Berkshire Hathaway (سهام B) ، کوتاه ژانویه 2023 265 دلار تماس با Berkshire Hathaway(سهام B) ، و کوتاه مارس 2023 130 دلار با اپل تماس می گیرد. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.